Tidscykler på börsen
Alla analyser, artiklar och övrig information på denna webbplats presenteras endast för informationsändamål. Inget av innehållet ska tolkas som professionell finansiell rådgivning, investeringsrekommendationer eller uppmaningar att köpa eller sälja värdepapper. Vi är inte registrerade som finansiella rådgivare enligt svensk lagstiftning, och vårt innehåll faller därför inte under reglerna för finansiell rådgivning till konsumenter.
Investeringsbeslut bör grundas på noggrann analys och professionell rådgivning från kvalificerade finansiella experter. Vi rekommenderar starkt att du konsulterar en oberoende finansiell rådgivare innan du fattar viktiga investeringsbeslut. Kom ihåg att alla investeringar medför risker - ditt kapital kan både växa och minska i värde, och det finns ingen garanti för att du får tillbaka dina ursprungliga investeringar. Tidigare resultat säger inget om framtida avkastning.
Genom att använda denna webbplats accepterar du att vi inte kan hållas ansvariga för eventuella ekonomiska förluster eller skador som kan uppstå baserat på informationen här.
På den här sidan så rekommenderar vi en del produkter och tjänster som vi själv gillar. Det kan vara böcker, tidningar eller nätbanker (IG, Avanza eller Nordnet till exempel). Ibland när vi rekommenderar något så får vi en provision och det är så vi drar in pengar för att ha resurser att driva sajten vidare.
Vi tycker att det är mycket viktigt att stå för det vi rekommenderar så sajten innehåller endast länkar till företag och tjänster som vi tycker är riktigt bra.
Innehållet i denna artikel
På börsen är det ofta tidscykler som upprepar sig. Vissa tidscykler är vanligare än andra och oftast finns det logiska förklaringar bakom som gör att man förstår varför tidscyklerna återupprepar sig.
Det är dock viktigt att ha i åtanke att inga cykler är 100% återkommande. Att ta köp eller säljbeslut enbart baserat på tidscykler är därför oftast en dålig ide.
Man måste dessutom har marginaler när man tittar på cykler. Om exempelvis en bulltrend förväntas pågå i 90 månader så kan den likagärna pågå i 85 månader eller 95 månader. Det är sällan det är exakta siffror.
15-30-45-60-90-120 cykeln
Detta är en vanlig cykel som ofta återkommer i månadsgrafen i större index och råvaror till exempel. Råvaror kan ofta trenda uppåt i en bull-trend i 90-120 månader för att sedan vända och börja trenda nedåt i en beartrend i 30 månader. Cyklerna skiljer sig givetvis mellan olika råvaror och olika index för olika marknader men det är flera råvaror som tidigare har följt denna cykel.
- 15 månader = 1,25 år
- 30 månader = 2,5 år
- 45 månader = 3,75 år
- 60 månader = 5 år
- 90 månader = 7,5 år
- 120 månader = 10 år
- 2001-11 till 2008-07 = 7 år och 8 månader = ca 7,5 år = ca 90 månaders uppgång
- 2011-04 till 2016-01 = 4 år och 9 månader = ca 5 år = ca 60 månaders nedgång
- 2015-12 till 2018-10 = 2 år och 10 månader = ca 2,5 år = ca 30 månaders uppgång
Varför denna cykel ofta uppstår i till exempel råvaror beror förmodligen till stor del på balansen mellan utbud och efterfrågan. När en råvara stiger i pris dyker det upp många nya företag som vill ta del av vinsterna från råvaran samtidigt som befintliga företag skalar upp sin produktion.
Efter ett antal år börjar utbudet överstiga efterfrågan vilket leder till att priset på råvaran börjar trenda nedåt. Detta leder till att “dåliga” företag tvingas till konkurs och bra företag drar ner på sin produktion av råvaran. Till slut vänder det hela och efterfrågan är högre än utbudet och så börjar det om.
Det kan även delvis vara så att när en råvara har stigit i pris i 10 år så börjar investerare bli oroliga och dra öronen åt sig. Det kan då trigga en nedgång i råvarans pris bara för att den stigit i just 10 år. Om alla tittar på samma cykler så kan de bli delvis självuppfyllande.
Tidscykler i index
- 2000-03 till 2002-10 = 2 år & 7 månader = ca 2,5 år = ca 30 månaders nedgång
- 2002-10 till 2007-07 = 4 år och 9 månader = ca 60 månaders uppgång
- 2007-07 till 2008-10 = 1 år och 3 månader = 15 månaders nedgång
Breda index, exempelvis S&P500 och OMXs30 kan ofta trenda även de i 15-30-45-60-90-120 cykeln. Anledningen till det beror förmodligen på att aktier tidigare har trendat uppåt i 7-10 år för att sedan gå ner rejält i lågkonjunkturen som upptstår när räntorna blir så höga att investerarna flyr från aktier in i obligationer och andra räntebärande placeringar. Investerarna tror helt enkelt inte längre på att tillväxten kommer att fortsätta eftersom räntorna blivit så höga att de bromsar utvecklingen.
När sedan räntorna börjar falla så ökar intresset för aktier igen efter ett tag. Då påbörjas nästa uppgångsfas/bulltrend och hela cykeln börjar om igen.
Även här har marknaden koll på cykler och många investerare börjar dra öronen åt sig efter 7 års uppgång, dvs ca 90 månaders uppgång.
Kortare cykler
Vissa hävdar att marknaden rör sig i cykler även på kortare perspektiv, till exempel i timmar eller dagar. Denna typ av cykler är dock svårare att motivera med någon sorts underliggande logisk förklaring. Det innebär såklart inte att cyklerna inte finns. De kan förmodligen motiveras med psykologi och andra marknadseffekter. Här skall man dock vara extra försiktig med att tro på cykler. En cykel i ett kort perspektiv där man inte vet förklaringen för kan försvinna lika snabbt som den uppstår.
Sammanfattning
Var försiktig när du använder tidscykler i din handel. Cyklerna är opålitliga. Det är alltid lätt att hitta cykler i efterhand men när du skall använda dom för att se framåt är det inte alls samma sak så använd alltid cykler med en viss skeptisism.