Aktiebelåning – belåna aktier

Uppdaterad:
Så finansieras sidanVi kan komma att erhålla ersättning från annonörer via affiliatelänkar.
Aktiebelåning

Aktiebelåning innebär att aktier används som säkerhet för ett lån. Pengarna används för att köpa ytterligare aktier vilket därmed skapar en hävstångseffekt. Med aktiebelåning kan en högre avkastning skapas utan behov av nytt kapital.

Aktiebelåning kallas även för värdepapperskredit och värdepapperslån.

Hur fungerar aktiebelåning?

Genom att använda sig av aktiebelåning kan en större exponering ske mot aktiemarknaden. Fördelen är att det kan ge större avkastning. Men med större exponering skapas även större risk. Belåning kan alltså både öka vinsterna och förlusterna.

Det sker på följande sätt;

  • Ansök om kredit – För att kunna belåna aktier krävs alltid först en kreditansökan hos din nätmäklare eller bank. En kreditupplysning tas och mäklaren/banken gör en kreditbedömning som avgör din limit, dvs högsta belopp ett låna.
  • Belåna aktier – Välj hur stor summa av krediten som ska utnyttjas. Dessa pengar används för att köpa ytterligare aktier. Om du bara har 100 000 kr kan du exempelvis ta en position på 180 000 kr i aktier. Detta genom att låna 80 000 kr med dina 100 000 kr i aktier som säkerhet.

Aktiebelåning handlar därmed om att låna pengar (med aktier som säkerhet) för att köpa andra aktier.

Nordnet & avanza är exempel på nätmäklare som erbjuder aktiebelåning.

Tips!
Både Nordnet.se och Avanza.se erbjuder 0 kr i courtage vid aktiehandel samt 0 kr i fondavgifter för alla som har upp till 50 000 kr på kontot. Delar du upp dina pengar mellan Nordnet & Avanza kan du alltså utnyttja bägge deras erbjudanden. Det är gratis att öppna konton både hos Nordnet och Avanza.

✅ 0 kr i courtage vid aktiehandel
✅ 0 kr i fondavgifter

Erbjudandet gäller för alla som har ett samlat sparande på max 50 000 kr hos Avanza. Samlat sparande = kassa plus investeringar.

✅ 0 kr i courtage vid aktiehandel
✅ 0 kr i fondavgifter

Erbjudandet gäller för alla som har ett samlat sparande på max 50 000 kr hos Nordnet. Samlat sparande = kassa plus investeringar.

Öppna konto hos båda💡
genom att öppna konto hos både Nordnet och Avanza kan du dela upp dina pengar och utnyttja deras erbjudanden till max. Om du exempelvis har 90 000 kr så sätter du in 45 000 kr hos Nordnet och 45 000 kr hos Avanza. Då kan du handla aktier och fonder helt utan avgifter för totalt 90 000 kr.

Vad är courtage?
Courtage är kostnaden för att köpa och sälja aktier. Nordnet och Avanza bjuder på denna kostnader så länge du har under 50 000 kr på kontot.

Vad är fondavgift?
Fonder tar ut en avgift för att de förvaltar dina pengar. Nordnet och Avanza bjuder på dessa avgifter så länge du har under 50 000 kr på kontot.

Betala ränta varje månad
Räntan betalas månadsvis på den summa av krediten som utnyttjas under gällande månad. Räntan betalas automatiskt med pengar från ditt aktiekonto.

Ingen fast amorteringstid
Aktiebelåning har ingen fast amorteringstid utan kan utnyttjas flexibelt som man själv önskar. Däremot finns krav att räntan betalas samt att man inte blir överbelånad.

Tre snabba punkter om värdepappersbelåning – av Nordnet

Belåning på belåning

När en belåning sker kan summan som lånas användas för att köpa aktier som i sin tur belånas ytterligare. På detta sätt kan en mycket hög hävstång skapas. Det finns svenska mäklare som tillåter hävstång på upp till 10 gånger vid belåning av vissa aktier.

Krav vid belåning

Det finns ett par krav som måste uppfyllas för att aktierna ska få belånas hos aktiemäklaren.

Belåningsgrad

Det finns alltid en gräns för hur stor belåningsgrad som aktiedepån får ha. Belåningsgraden räknas ut genom att man tar lånebeloppet dividerat på värdet på säkerheten.

Om totala värdet på depån är 200 000 kr och ett lån tecknas på 50 000 kr innebär det därmed en belåningsgrad på 25 %. Värdet på aktiedepån och tillåten belåningsgrad avgör alltså hur stort belopp som kan lånas.

Hur stor belåningsgraden får vara beror även på vilka aktier som belånas samt hur väldiversifierad portföljen är. Kortfattat – ju större trygghet desto högre belåningsgrad tillåts.

Aktieslag

Det finns alltid krav på vilka aktier som kan belånas. Dessutom skiljer det hur stor belåning som kan ske mellan enskilda aktier. Generellt är det lättare att belåna stora och stabila aktier, dvs de med hög omsättning och låg volatilitet.

Vissa aktier har 80 % belåningsvärde, vissa har 50 % belåningsvärde och vissa har 0 % i belåningsvärde. Det som styr belåningsvärdet är hur stort och stabilt bolaget är. Aktier i de största och mest stabila svenska bolagen har oftast 75-80 % i belåningsvärde.

I vissa fall finns även krav på att vissa slags värdepapper INTE får finnas i depån. Det kan handla om exempelvis optioner och terminer som i sig själva kan ha hävstång.

belåningsvärde
Du hittar aktiens belåningsvärde i aktieinformationen hos Avanza.

Sedvanlig kreditbedömning

När ansökan sker om att kunna utföra aktiebelåning på innehavet genomför aktiemäklaren en kreditbedömning. Detta är något som alltid måste ske när en kredit beviljas. Utifrån kreditbedömningen sätts en kreditlimit som är det högsta belopp som får utnyttjas på krediten.

Vill du själv kontrollera din kreditvärdighet? Upplysningscentralen har en tjänst som heter ”min upplysning” där kan du se ditt UC score och förbereda dig innan du ansöker.

Tips!
Både Nordnet.se och Avanza.se erbjuder 0 kr i courtage vid aktiehandel samt 0 kr i fondavgifter för alla som har upp till 50 000 kr på kontot. Delar du upp dina pengar mellan Nordnet & Avanza kan du alltså utnyttja bägge deras erbjudanden. Det är gratis att öppna konton både hos Nordnet och Avanza.

✅ 0 kr i courtage vid aktiehandel
✅ 0 kr i fondavgifter

Erbjudandet gäller för alla som har ett samlat sparande på max 50 000 kr hos Avanza. Samlat sparande = kassa plus investeringar.

✅ 0 kr i courtage vid aktiehandel
✅ 0 kr i fondavgifter

Erbjudandet gäller för alla som har ett samlat sparande på max 50 000 kr hos Nordnet. Samlat sparande = kassa plus investeringar.

Öppna konto hos båda💡
genom att öppna konto hos både Nordnet och Avanza kan du dela upp dina pengar och utnyttja deras erbjudanden till max. Om du exempelvis har 90 000 kr så sätter du in 45 000 kr hos Nordnet och 45 000 kr hos Avanza. Då kan du handla aktier och fonder helt utan avgifter för totalt 90 000 kr.

Vad är courtage?
Courtage är kostnaden för att köpa och sälja aktier. Nordnet och Avanza bjuder på denna kostnader så länge du har under 50 000 kr på kontot.

Vad är fondavgift?
Fonder tar ut en avgift för att de förvaltar dina pengar. Nordnet och Avanza bjuder på dessa avgifter så länge du har under 50 000 kr på kontot.

Vad kostar det med belåning?

Eftersom aktier används som säkerhet och det finns krav på maximal belåningsgrad blir säkerheten för aktiemäklaren mycket hög. Det är orsaken till att räntekostnaden blir så låg. Räntan beror bland annat på belåningsgrad och belopp. Andra saker som kan påverka räntan är vilka aktier som används vid belåning och om man är förmånskund.

Exempel från Avanza

🔗 Se Avanzas räntor på lån just nu

Räntan dras vanligtvis månadsvis och beräknas på de dagar som krediten är utnyttjad.

Avanza berättar om värdepapperslån och sitt superlån i videon ovan

Vilka är fördelarna?

Fördelen med aktiebelåning är hävstångseffekten. Investera mera – utan mer kapital.

Exempel:
Du har aktier för 100 000 kr och belånar 50 % av dessa för att köpa ytterligare aktier. Detta till en ränta på 2 %. Nu kommer depån vara värd 150 000 kr.
Under den kommande månaden ökar aktiernas värde med 5 % vilket innebär att depåns värde ökat med 7500 kr. Under samma månad blev räntekostnaden 83 kr. Total vinst 7417 kr.
Hade du inte belånat aktierna hade de varit värda 105 000 kr efter denna månad. Total vinst 5000 kr.

Vilka är riskerna?

Värdet på köpta aktierna faller – Du kan inte återbetala lånet

En risk är att de aktier som köpts för lånesumman faller i värde. När lånet ska återbetalas finns alltså inte kapital att återbetala det. I detta fall kan du bli tvungen att sälja av andra aktier, fonder eller andra värdepapper för att ha råd att återbetala lånet.

Exempel:
Du har Ericsson aktier till ett värde av 100 000 kr och belånar dem till 60 %, dvs 60 000 kr. Du har nu aktier till ett värde av 160 000 kr. Efter en dålig årsrapport faller värdet med 10 % under kort tid. Ditt värde är nu 144 000 kr. Du inser att det var en felaktig investering och vill sälja innehavet och återbetala lånet. Efter att ha återbetalat 60 000 kr samt en viss räntekostnad återstår knappt 84 000 kr. På grund av belåningen skapades en hävstång som i detta fall ökade din förlust. Hade inte belåning genomförts hade värdet varit 90 000 kr. 

Räntekostnaden kan ändras

Vilken ränta som erbjuds vid aktiebelåning beror bland annat på belåningsgrad. Räntan sätts utifrån den belåningsgrad som skapas vid belåningen.

Minskar värdet på aktierna kommer belåningsgraden att öka vilket kan medföra att en högre räntenivå plötsligt behöver betalas. Beräkna att du kan betala räntan även om belåningsgraden och därmed även räntan höjs.

Tvångsförsäljning om du blir överbelånad

Det finns alltid krav på att belåningsgraden inte får bli för hög. Om detta sker behöver något av följande genomföras för att belåningsgraden ska sänkas till godkänd nivå.

  1. Du sätter in pengar på depån
  2. Du återbetalar delar av lånet
  3. Du säljer av aktier
  4. Tvångsförsäljning

När överbelåning uppstår har aktiemäklaren rätten att sälja av delar av innehavet för att reglera skulden. De försöker först kontakta dig så att du själv kan reglera belåningsgraden på önskat sätt. Vid tvångsförsäljning har man själv inte någon möjlighet att påverka vad som kommer att säljas. Dessutom utgår en avgift när detta sker.

Alternativ till aktiebelåning

Ta privatlån eller bolån

Istället för att belåna dina aktier och fonder kan du ta ett privatlån eller utöka ditt bolån. Pengarna sätter du sedan in på ditt aktiekonto och investerar de i aktier. Fördelen med detta alternativ är att du slipper risken för margin call (tvångsförsäljning) ifall dina aktier faller i värde och du blir överbelånad.

Jämför räntor och hitta den lägsta räntan med hjälp av Compricer.se. Det är gratis att använda deras jämförelsetjänst för lån och du förbinder dig inte till något när du skickar in en ansökan.

Hävstång via finansiella produkter

Vill du använda dig av hävstång men inte belåna dina aktier, eller får du inte krediten beviljad? Alternativet är att investera i hävstångsprodukter som exempelvis CFD. Dessa kan köpas/säljas via exempelvis Etoro.com/sv & IG.com/sv. De flesta CFD finns med både Köp- och Säljpositioner och valfri hävstång. Principen blir därmed samma sak som vid aktiebelåning gällande värdeökning/minskning.

Skillnaden är att man aldrig kan komma i en situation då aktier tvångssäljs eller att man själv måste sälja värdepapper för att reglera belåningsgraden.

Disclaimer: CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos IG. {etoroCFDrisk}% av privatpersoner förlorar pengar när de handlar med CFD:s hos Etoro. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar, och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och börshandlade produkter är komplexa finansiella instrument. Handel med dessa instrument medför en hög risk för snabb förlust av pengar.

Ordbok

  • Belåningsgrad – Lånesumma dividerat på säkerhetens värde. Anges i procent.
  • Belåningsvärde – Anger hur många procent av en aktie som får belånas. Framförallt är det dess volatilitet som avgör detta.
  • Kreditlimit – Högsta möjliga summa att låna. Styrs exempelvis av inkomst, kapital och allmän kreditbedömning.  
  • Hävstång – Att öka exponeringen mot ett värdepapper. Med hävstång ökar/minskar värdet i förhållande till hävstångens multiplikator

Läs även våra artiklar

Ta del av hela marknaden via IG💡

IG.com/se erbjuder en kostnadsfri app & plattform
✅ Följ hela världens marknader dygnet runt i realtid
✅ Följ & handla på börsen även när den är stängd
✅ App & plattform är mycket bra för teknisk analys
✅ Lika smidigt att gå kort som att gå lång (satsa på uppgång eller nedgång)
✅ Följ & handla råvaror, index, valutor, aktier & kryptovalutor.

Disclaimer: CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos IG. {etoroCFDrisk}% av privatpersoner förlorar pengar när de handlar med CFD:s hos Etoro. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar, och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och börshandlade produkter är komplexa finansiella instrument. Handel med dessa instrument medför en hög risk för snabb förlust av pengar.

  • IG är en populär CFD-mäklare bland svenskar.
  • Deras kostnadsfria plattform & app är mycket bra för teknisk analys.
  • De erbjuder handel på stängda marknader under kvällar och helger vilket ger möjlighet att ta en position efter marknaden har stängt eller innan den öppnat. Man kan exempelvis ta en position i indexet OMXs30 innan marknaden öppnar på morgonen eller efter stängning på kvällen.

Det går inte att handla CFD:s inom ISK eller kapitalförsäkring men IG rapporterar in alla dina affärer till skatteverket så de kommer förtryckta i din deklaration. Du behöver alltså inte göra något själv, bara godkänna deklarationen. Har du gått back på årets sammanlagda handel hos IG får du tillbaka pengar på skatten. Har du gått plus på årets sammanlagda handel betalar du 30 % i skatt på vinsten, precis som vid vanlig aktiehandel.

CFD (Contract For Difference) är ett derivatinstrument som gör det enkelt att ta en lång eller kort position i underliggande tillgångar så som råvaror, aktier, index, kryptovalutor & valutor.

Man äger inte den underliggande tillgången direkt när man köper en CFD, man äger istället ett instrument som följer/trackar den underliggande tillgångens kurs.

⬆️ Lång position = du tjänar pengar om priset går upp
⬇️ Kort position = du tjänar pengar på att priset går ner (blanka)

⬆️ Köpa CFD:s = ta en lång position
⬇️ Sälja CFD:s = ta en kort position (blanka)

➡️ Sälja CFD:s som du redan äger = nolla positionen
➡️ Köpa CFD:s som du tidigare har sålt/blankat = nolla positionen

När du tar en position i en CFD så satsar du på att värdet på till exempel en aktie, en råvara eller kryptovaluta skall öka eller minska. Aktien, råvaran eller kryptovalutan kallas då för den underliggande tillgången.

Om du trycker på köp så satsar du på att priset på den underliggande tillgången skall gå upp. Om du istället trycker på sälj så satsar du på att den underliggande tillgången skall gå ner (man kan lite förenklat säga att man blankar).

Detta är en av de stora fördelarna med CFD:s. Du kan på ett smidigt sätt satsa på nedgång. Man trycker helt enkelt bara på sälj och väljer hur stor position man vill ta.

I CFD:s finns en inbyggd hävstång. Den bygger på ett så kallat säkerhetskrav. Ett säkerhetskrav är ett krav på att du har minst ett visst belopp i cash på ditt konto för att du skall kunna ta en viss position.

Låt oss säga att du vill ta en position i guld som i bilden ovan. För att du skall få ta en position på ca 14 000 kr i guld så krävs det att du har ca 700 kr på ditt konto. Detta gör att du får en rejäl hävstång. Du satsar bara 700 kr men din position i guldet är på 14 000 kr. Säkerhetskravet här är då 5 %. Hävstången blir då 20 ggr (20x) när säkerhetskravet är 5 %. Du måste alltså ha 5 % av positionen storlek i cash på ditt konto.

Om din position går ner så kommer förlusten att dras från dina 700 kr. Eftersom positionen är så pass stor tack vare hävstången så behövs det väldigt små rörelser för att dina 700 kr skall dubbleras eller utraderas.

För att skydda sig mot detta så skall man se till att hålla nere storleken på sina positioner och ha rejäla marginaler på säkerhetskravet. För denna position vore det kanske rimligt att istället ha ca 7 000 kr i cash/säkerhet på sitt konto för att vara på den säkra sidan. Då har man minskat sin hävstång från 20 ggr ner till 2X. Om 7 000 kr är för mycket för dig att satsa så får du istället ta en mindre position.

Tar du för stora positioner så kommer ditt säkerhetskrav sannolikt att snabbt att raderas ut och din position kommer att stängas automatiskt.

Har du till exempel bara 700 kr på ditt konto så kanske du inte borde ta större positioner än max 1 400 kr eller liknande för att vara på säkra sidan.

Exempel:
Aktien Volvo Ab handlas för 100 kr. Du bedömer att Volvo ab kommer att stiga och köper då 10 st CFD:s med Volvo Ab som underliggande tillgång på nivån 100 kr. Din totala position/exponering är då 1000 kr i Volvo Ab.


Du har satt in 100 kr totalt på ditt CFD-konto. Om säkerhetskravet är 5 procent (%) så dras 50 kr från ditt konto som säkerhetskrav.

Om Volvo Ab stiger till 105 kr och du bestämmer dig för att stänga din position och sälja för 105 kr så har du har tjänat 5 kr x 10 = 50 kr på din affär exklusive eventuellt courtage. Det innebär att du gjort 50% i vinst på det kapital du satte in på ditt CFD-konto.

Om Volvo Ab istället sjunker till 90 kr och du bestämmer dig för att avsluta din position och sälja för 90 kr så har du förlorat 10 kr per CFD och du hade ju köpt 10 st. Du har alltså förlorat totalt 100 kr. Förlusten är lika stor som det belopp du satte in på ditt CFD-konto och det innebär att du har förlorat 100% av de pengarna du satte in på kontot.

Disclaimer: CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos IG. {etoroCFDrisk}% av privatpersoner förlorar pengar när de handlar med CFD:s hos Etoro. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar, och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och börshandlade produkter är komplexa finansiella instrument. Handel med dessa instrument medför en hög risk för snabb förlust av pengar.

Lämna en kommentar