EV (Enterprise Value) representerar företagets totala värde, beräknat som börsvärdet (värdet på alla aktier) plus nettoskulden (skulder minus likvida medel). Det ger en bild av vad det skulle kosta att köpa hela företaget, inklusive eventuell skuld eller kassa.
Genom att dividera enterprise value med något av de olika resultatmåtten räknar man fram ett nyckeltal som kan användas vid fundamental analys av aktier.
Artikelns innehåll
Definitioner på svenska
- EV = Företagets börsvärde + nettoskuld
- EBIT = Resultatet exklusive räntor och skatt (EBIT = rörelseresultat)
- EBITDA = Resultatet exklusive räntor, skatter, avskrivningar och goodwill-avskrivningar.
Definitioner på engelska
- EV står för Enterprise Value (engelska).
- EBIT är förkortningen för Earnings Before Interest & Taxes.
- EBITDA är forkortningen för Earnings before interest, tax, depreciation and amortization
Fördelarna med de två
- EV/EBIT tar hänsyn till företagets skuldsättning vilket inte det vanliga P/E-talet gör.
- EV/EBITDA tar hänsyn till både skuldsättningen och avskrivningar vilket inte P/E-talet eller EV/EBIT gör. Avskrivningar och goodwill-avskrivningar kan påverka resultatet rejält.
EV/EBIT – beräkning och kalkylator
För att beräkna EV/EBIT räknar man på följande sätt:
Steg 1. Börsvärde + nettoskuld = EV.
Steg 2. Dividera sedan EV med EBIT-resultatet (även kallat rörelseresultatet).
EV/EBIT visar hur nuvarande värdering ser ut i förhållande till rörelseresultatet, justerat för skulder.
Räkneexempel:
Enterprise value (EV): 300 000 kr
Rörelseresultat (EBIT): 80 000 kr
Beräkning: 300 000 / 80 000 = 3,75
Bolagets EV/EBIT är 3,75
Nordnet förklarar varför EV/EBIT är bra i klippet
💡 Några snabba tips innan du läser vidare
Det är helt gratis att öppna konton hos alla aktörer nedan.
🔗 IG.com/sv – Följ, handla & gör teknisk analys på världens alla marknader.
Plattform & mobil-app som håller världsklass & är helt gratis.
Erbjuder handel i kryptovalutor, råvaror, index, aktier osv i realtid 24/7.
Disclaimer: CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos IG. {etoroCFDrisk}% av privatpersoner förlorar pengar när de handlar med CFD:s hos Etoro. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar, och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och börshandlade produkter är komplexa finansiella instrument. Handel med dessa instrument medför en hög risk för snabb förlust av pengar.
🔗 Etoro.com/sv – Handla kryptovalutor, CFD:s, aktier, index, råvaror osv.
🔗 Levler.se – Ny svensk nätmäklare för aktier & fonder med 0 kr i courtage fram till år 2025
Erbjuder ISK-konto.
🔗 Avanza.se & Nordnet.se – Öppna konto hos båda och utnyttja deras erbjudanden.
Bägge två erbjuder 0 kr i courtage & 0 kr i fondavgifter för alla med upp till 50 000 kr på kontot.
EV/EBITDA – beräkning och kalkylator
För att beräkna EV/EBITDA räknar man på följande sätt:
Steg 1. Börsvärde + nettoskuld = EV.
Steg 2. Dividera sedan EV med EBITDA-resultatet
EV/EBITDA visar hur nuvarande värdering ser ut i förhållande till rörelseresultatet, justerat för skulder, avskrivningar och goodwill avskrivningar.
Räkneexempel:
Enterprise value (EV): 400 000 kr
EBITDA-resultat: 110 000 kr
Beräkning: 400 000 / 110 000 = 3,63
Bolagets EV/EBITDA är 3,63
Varför & hur man skall använda dessa nyckeltal/multiplar
EV/EBIT och EV/EBITDA är båda bra utvecklingar på det klassiska P/E-talet. Dessa multiplar tar hänsyn till företagets skuldsättning vilket såklart är väldigt relevant och viktigt. Den senare, EV/EBITDA tar även hänsyn till avskrivningar och goodwill-avskrivningar. Dessa kan påverka resultatet rejält i vissa bolag.
Med hjälp av dessa nyckeltal får man en mycket bredare bild av företaget man analyserar. Man skapar helt enkelt en tydligare bild över hur företaget är värderat i förhållande till resultat, skulder, avskrivningar osv.
EV/EBIT och EV/EBITDA fungerar också väldigt bra för att jämföra företagets värdering med andra företag inom samma eller liknande branscher.