Östeuropafonder är aktiefonder som investerar i företag inom de östeuropeiska länderna. Däremot används definitionen ”Östeuropa” på något olika sätt av fondbolagen. En del inkluderar exempelvis Österrike, Cypern och Grekland medan andra primärt har länder inom forna Sovjetunionen. De flesta fonder inkluderar den största ekonomin, Ryssland, medan ett par utesluter denna marknad.
Investeringar i Östeuropafonder bör ses som högriskinvesteringar. Detta utifrån att det är en tillväxtmarknad med flera riskfaktorer, som exempelvis ekonomiska sanktioner från väst, politisk instabilitet och stor exponering mot råvaruprise.
Erbjudande:
Hos både Avanza.se & Nordnet.se behöver du inte betala några fondavgifter överhuvudtaget så länge du har under 50 000 kr i samlat sparande på kontot. För att utnyttja deras erbjudanden till max kan du öppna konto hos båda aktörerna. Då slipper du fondavgifterna för ett dubbelt så stort investerat belopp.
Det är gratis att öppna konto hos både Avanza och Nordnet
Erbjudandet gäller för alla kunder med maximalt 50 000 kr på kontot. Har du 100 000 kr kan du alltså sätta in 50 000 kr hos Avanza och 50 000 kr hos Nordnet och därmed investera totalt 100 000 kr i fonder och inte behöva en enda krona i fondavgifter.
Så här skriver Nordnet:
0 kr i courtage och fondavgifter. Ge ditt sparande en flygande start. Nordnet bjuder på courtaget och återbetalar alla dina fondavgifter upp till att du nått 50 000 kr i samlat kapital.
Så här skriver Avanza:
Vi vet hur viktigt det är att få en bra start på sitt sparande. Därför får du som ännu inte kommit över 50 000 kr i sparande hos oss tillbaka alla (ja, alla!) fondavgifter. Det sker helt automatiskt, oavsett vilka fonder du väljer. Dessutom handlar du aktier från 0 kr.* En bättre start på ditt sparande kan du inte få.
Artikelns innehåll
Östeuropa som marknad
Några faktorer som kännetecknar de den östeuropeiska marknaden , samt Östeuropafonder, är:
Olja- och gas / Energi och råvaror
Olje- och gasbolag väger tungt på den ryska börsen i likhet med flera andra länder i regionen. Det är orsaken till att flera fonder har övervägande del investerat i kategorierna Energi samt Råvaror. En tredje mycket stor marknad är Finans.
Med stor vikt mot råvaror blir även dessa marknader tydligt påverkade av råvarupriset. Under 2021 ökade exempelvis energipriserna rejält i världen vilket återspeglade sig i en kraftigt uppgång på exempelvis den ryska börsen.
Länder som omfattas…
Förr var Östeuropa en benämning på de länder som tidigare omfattades av Sovjetunionen. Detta utifrån att de hade liknande politisk och ekonomisk inriktning. Men detta har ändrats över tid och flera av dessa länder har idag en större inriktning mot EU och Europa än Ryssland. Den geografiska definitionen kan alltså användas något olika mellan de olika fondförvaltarna. Exempelvis anger East Capital att följande länder ingår inom deras definition:
Albanien, Armenien, Azerbajdzjan, Bosnien-Hercegovina, Bulgarien, Cypern, Estland, Georgien, Grekland, Kazakstan, Kirgizistan, Kroatien, Lettland, Litauen, Makedonien, Moldavien, Montenegro, Polen, Rumänien, Ryssland, Serbien, Slovakien, Slovenien, Tadzjikistan, Tjeckien, Turkiet, Turkmenistan, Ukraina, Ungern, Uzbekistan, Vitryssland och Österrike
Exempelvis ingår Österrike, Tjeckien och Grekland – vilket inte alla förknippar med Östeuropa. Enligt Wikipedia är det enbart fyra länder som alltid nämns inom ”Östeuropa”. Det är Vitryssland, Moldavien, Ryssland och Ukraina.
Erbjudande:
Hos både Avanza.se & Nordnet.se behöver du inte betala några fondavgifter överhuvudtaget så länge du har under 50 000 kr i samlat sparande på kontot. För att utnyttja deras erbjudanden till max kan du öppna konto hos båda aktörerna. Då slipper du fondavgifterna för ett dubbelt så stort investerat belopp.
Det är gratis att öppna konto hos både Avanza och Nordnet
Erbjudandet gäller för alla kunder med maximalt 50 000 kr på kontot. Har du 100 000 kr kan du alltså sätta in 50 000 kr hos Avanza och 50 000 kr hos Nordnet och därmed investera totalt 100 000 kr i fonder och inte behöva en enda krona i fondavgifter.
Så här skriver Nordnet:
0 kr i courtage och fondavgifter. Ge ditt sparande en flygande start. Nordnet bjuder på courtaget och återbetalar alla dina fondavgifter upp till att du nått 50 000 kr i samlat kapital.
Så här skriver Avanza:
Vi vet hur viktigt det är att få en bra start på sitt sparande. Därför får du som ännu inte kommit över 50 000 kr i sparande hos oss tillbaka alla (ja, alla!) fondavgifter. Det sker helt automatiskt, oavsett vilka fonder du väljer. Dessutom handlar du aktier från 0 kr.* En bättre start på ditt sparande kan du inte få.
Kopplad till den ryska ekonomin
De flesta länderna inom Östeuropa är mer knuten till den ekonomiska utvecklingen i Ryssland än utvecklingen inom EU. Ett exempel kan ses från 2016 då den ryska ekonomin hade stora problem och därmed även ”drog med sig” flera av dessa länders ekonomiska utveckling.
Snedvriden bild via media
Även om flera länder inom Östeuropa har stark tillväxt, både ekonomiskt och socialt, är det sällan detta presenteras i svensk media. Det som framförallt förmedlas är länder med svag demokrati, interna strider och till viss del jordbrukssamhällen. Men ser man till företagens tillväxt, P/E-tal och andra nyckeltal finns en hel del positiva faktorer som skulle kunna presenteras.
Reportage som idag beskriver länderna i Östeuropa domineras av politiska och ekonomiska problem. Allt ifrån en åldrande befolkning och alkoholism till främlingsfientlighet och hot mot demokratin / Morningstar.se (2020)
Lågt PE
Östeuropa kännetecknas även av låga P/E-tal. MSCI beräknade P/E-talet till ett genomsnitt på 7,4 för de östeuropeiska börserna 2020. Samtidigt var genomsnittet för tillväxtmarknaderna 12,8 och Europa/USA på ca 16,5. Regionen är även mycket stor och börserna i de olika länderna är olika högt värderade.
Ett generellt lågt P/E-tal innebär även ofta hög direktavkastning. Det går att räkna med ca 5% vilket ofta är dubbelt så högt som globala aktieindex.
…förväntas växa i snabbare takt än det bredare Europa, pådrivna av låga arbetskraftskostnader, ekonomiska reformer och stora naturtillgångar. / Beskrivningen av fonden Schroder ISF Emerging Europe
Högrisk
Samtliga Östeuropafonder hos Avanza har 6/7 eller 7/7 i risk. Även om fonderna har olika investeringsstrategier så är alltså detta en högriskmarknad.
- Sanktioner – Flera länder är under sanktioner från EU och/eller USA
- Råvarupriser – Ryssland, och flera andra länder, är mycket beroende av export av råvaror och energi.
- Politiska risker – De politiska riskerna är störst i länder med svag demokrati och/eller politisk instabilitet.
💡 Några snabba tips innan du läser vidare
Det är helt gratis att öppna konton hos alla aktörer nedan.
🔗 IG.com/sv – Följ, handla & gör teknisk analys på världens alla marknader.
Plattform & mobil-app som håller världsklass & är helt gratis.
Erbjuder handel i kryptovalutor, råvaror, index, aktier osv i realtid 24/7.
🔗 Etoro.com/sv – Alltid 0 kr i courtage på aktiehandel.
Handla i olika sorters valutor, CFD:s, aktier, index, råvaror osv. ({etoroCFDrisk} % av de som handlar CFD:s förlorar pengar).
🔗 Levler.se – Ny svensk nätmäklare för aktier & fonder med 0 kr i courtage fram till år 2025
Erbjuder ISK-konto.
🔗 Avanza.se & Nordnet.se – Öppna konto hos båda och utnyttja deras erbjudanden.
Bägge två erbjuder 0 kr i courtage & 0 kr i fondavgifter för alla med upp till 50 000 kr på kontot.
🔗 Sigmastocks.se – ISK-konto där du låter deras aktierobot välja ut aktier åt dig.
Väljer ut aktier med hjälp av algoritmer.
Minsta insättning = 1 kr.
Vad skiljer fonderna åt?
Tre punkter som skiljer sig mellan Östeuropafonderna är:
- Stor skillnad i avkastning
Avkastningen på dessa fonder varierar mycket kraftigt. Under 2021 hade de bästa ca dubbelt så hög avkastning än de sämsta fonderna – oavsett om 1, 3 eller 5 års tidsperiod jämfördes.
- SEK/EURO eller USD
Fonderna handlas oftast i SEK, Euro eller USD. Om investeringar sker i en fond som inte handlas i SEK kommer en växlingsavgift samt en valutarisk att uppstå.
- Vilka länder som klassas som Östeuropa
Den ryska ekonomin är överlägset störst i Östeuropa. För att spegla hela marknaden har därmed flera fonder en övervikt mot den ryska marknaden. Önskas investeringar ske mot denna region, men utan exponering mot Ryssland, kan istället fonder väljas som exkluderar detta land. Det finns även fonder som är inriktade mot en mindre region.
- Östeuropa exklusive Ryssland
- Baltikum – Ex, INVL Baltic Fund
- Balkan – Ex, East Capital Balkan
Exempel på Östeuropa fonder
Nedan presenteras ett par av de Östeuropafonder som fanns i Avanzas utbud under 2021. De är valda med målet att visa hur innehaven, och inriktningarna, kan vara på dessa fonder.
(Samtliga siffror som anges är från okt 2021)
- East Capital Östeuropa
East Capital Östeuropa investerar minst 50 % av fondens kapital i 34 olika östeuropeiska länder. Utöver de länder som traditionellt klassas som östeuropeiska ingår även exempelvis Österrike och Tjeckien. Investeringar kan även ske i andra länder förutsatt att bolagens huvudsakliga verksamhet är i Östeuropa. År 2021 hade fonden främst investerat inom Finans och Råvaror. Detta med över 50 % av fondens kapital.
Läs mer om East Capital Östeuropafond hos Avanza
- Swedbank Robur Östeuropafond
Swedbank Robur Östeuropafond investerar i både små och stora företag inom Östeuropa. Upp till 20 % kan även placeras i företag utanför Östeuropa förutsatt att företagen minst har 30 % av sin verksamhet mot detta område. Fonden får inte investera i kol-, olja- eller gasbolag. År 2021 hade fonden främst investerat inom Finans och Kommunikation. Detta med över 50 % av fondens kapital.
- Schroder ISF Emerging Europe A
Schroder ISF Emerging Europe A ser Östeuropa som en tillväxtmarknad. Detta med låg arbetskraft, rikligt med naturtillgångar samt ekonomiska reformer under framväxt. År 2021 hade fonden främst investerat inom Finans och Energi. Detta med över 50 % av fondens kapital.
- East Capital Nya Europa
East Capital Nya Europa investerar inom hela Östeuropa men utesluter Ryssland. Främst ligger fokus på länder som gått med EU sedan 2004 samt länder som förväntas ansluta sig till EU framöver. Investeringar kan ske i både små, medelstora och stora bolag. År 2021 hade fonden främst investerat inom Finans och Cykliska konsumentprodukter. Detta med över 50 % av fondens kapital.
Erbjudande:
Hos både Avanza.se & Nordnet.se behöver du inte betala några fondavgifter överhuvudtaget så länge du har under 50 000 kr i samlat sparande på kontot. För att utnyttja deras erbjudanden till max kan du öppna konto hos båda aktörerna. Då slipper du fondavgifterna för ett dubbelt så stort investerat belopp.
Det är gratis att öppna konto hos både Avanza och Nordnet
Erbjudandet gäller för alla kunder med maximalt 50 000 kr på kontot. Har du 100 000 kr kan du alltså sätta in 50 000 kr hos Avanza och 50 000 kr hos Nordnet och därmed investera totalt 100 000 kr i fonder och inte behöva en enda krona i fondavgifter.
Så här skriver Nordnet:
0 kr i courtage och fondavgifter. Ge ditt sparande en flygande start. Nordnet bjuder på courtaget och återbetalar alla dina fondavgifter upp till att du nått 50 000 kr i samlat kapital.
Så här skriver Avanza:
Vi vet hur viktigt det är att få en bra start på sitt sparande. Därför får du som ännu inte kommit över 50 000 kr i sparande hos oss tillbaka alla (ja, alla!) fondavgifter. Det sker helt automatiskt, oavsett vilka fonder du väljer. Dessutom handlar du aktier från 0 kr.* En bättre start på ditt sparande kan du inte få.