P/E tal
Artikelns innehåll - Klicka för att gå direkt ner till önskad rubrik
Nyckeltalet P/E talet är ett populärt sätt att värdera en aktie inom fundamental analys. Det beror på att det är lätt att räkna ut och många nätbanker redovisar detta nyckeltal.
Här lär du dig att beräkna pe-talet och hur du som investerare kan använda dig av det.
Räkna ut P/E talet
Själva formeln för att räkna ut P/E talet är följande:
P/E tal = Aktiekurs / Vinst per aktie (efter skatt)
Exempel:
Om en aktie har kursen 88 kr och vinsten per aktie är 10 kr så får du 88 / 10 = 8,8
P/E talet är alltså 8,8.
Stockholmsbörsen har haft ett snitt-P/E tal på ca 14 under de senaste 100 åren.
Negativt P/E-tal
Om P/E-talet är negativt innebär det att företaget gör förlust och det gör att P/E-talet blir ganska ointressant att titta på vid analys och värdering. Det är framför allt på företag som gör vinst som P/E-talet är relevant.
Tips:
Öppna konto gratis hos Avanza.se och Etoro.com/sv så kan du handla aktier courtagefritt. Hos Avanza får du ha max 50 000 kr på ditt konto för att handla aktier courtagefritt men hos Etoro är det obegränsat. Hos Etoro kan du dessutom handla med & utan hävstång i olika sorters valutor, råvaror, index osv på stora delar av världens marknader.
Disclaimer: 81% av privatpersoner som handlar via Etoro förlorar pengar när de handlar med CFD:s. Du bör överväga om du förstår hur CFD:s fungerar och om du har råd att ta den höga risken att förlora dina pengar.
I videon går EFN igenom P/E-talet på ett pedagogiskt sätt
För det första. Alla aktörer på börsen tvistar om vad börsens olika bolags ”riktiga värde” egentligen är. Att räkna ut ett värde genom att läsa rapporter, anläggningstillgångar osv där alla tillsammans, i kör, kan utropa ”detta är bolaget värt!” är omöjligt.
Om det hade varit så enkelt så hade folk gjort betydligt färre misstag på börsen. Därför heter det företagsvärdering och inte företagsfakta. Men det finns ändå ett antal nyckeltal/värderingsmultiplar som hjälper oss att förstå bolagets nuvarande värdering i förhållande till vinst, omsättning osv. P/E talet är just ett sådant nyckeltal.
Definition & förklaring
PE talet kallas även för vinstmultiplikatorn. Det beror på att det är just det som du får reda på. Du får reda på hur många år det tar innan du genom företagets vinster får tillbaka dina investerade pengar.
P/E kommer från engelskans ”price / earnings”, alltså pris genom vinst. Du behöver sällan själv räkna ut det då de flesta nätmäklare tillhandahåller det i sin aktiedata.
Vi tar ännu ett räkneexempel för att tydliggöra formeln.
Antag att ett företags aktie idag ligger på 6,50 kronor aktien och att företaget gjorde en vinst förra året per aktie på 1,04 kronor. Då beräknar vi P/E genom att ta 6,50/1,04 = 6,25.
Därför kan du nu dra slutsatsen att det kommer att ta 6,25 år innan du har fått tillbaka din investering. Eller?
Detta förutsätter förstås att vinsten och aktiepriset kommer att ligga kvar på exakt samma nivåer. Det kommer de inte att göra. Så som med alla nyckeltal så ger det endast en fingervisning om värderingen just nu. Så fort bolagets vinst eller aktiens pris ändras så ändras också P/E-talet.
Vad använder du PE talet till?
P/E tal är ett bra nyckeltal för att skapa sig en första bild av hur högt eller lågt en aktie är värderad samt för att jämföra P/E-talet med andra likvärdiga bolag.
Det är även viktigt att du följer P/E över ett tidsspann över fem år. Då ser du hur nyckeltalet utvecklats över tid.
Men, stirra dig inte blind på enbart P/E-talet. Det kan vara missvisande och måste därför kombineras med andra nyckeltal och värderingsprinciper.
Viktigt om P/E talet
- Viktigt 1: Företagen har möjligheter att med redovisningstekniska åtgärder justera vinsten både uppåt och nedåt vilket kan göra att P/E talet blir missvisande.
- Viktigt 2: P/E talet tar inte hänsyn till företagets skuldsättning. Det kan vara särskilt viktigt att undersöka företagets skulder för att få en tydlig bild av om P/E-talet är missvisande eller inte.
- Viktigt 3: Om du uteslutande använder PE tal för att göra din värdering kommer det bli alltför ensidigt. Det krävs att man väger in fler faktorer och nyckeltal.
- Använd PE talet genom att jämföra det mot andra likvärdiga företags PE tal. Helst skall företagen du jämför med ligga i samma bransch. Då kan du se hur företagen är värderade i förhållande till varandra.
- Viktigt 4: P/E-talet tar inte hänsyn till företagets tillväxt. Ett högt P/E tal kan snabbt bli lågt om företaget växer bra. Då motiveras ett högre P/E.
- Viktigt 5: Ett lågt PE tal behöver inte betyda att aktien är billig. Ett lågt tal innebär ofta att marknaden tycker att företaget inte kommer att växa sin omsättning och vinst särskilt kraftigt framöver. Därför kan det ofta vara mer intressant för den som vill ha snabba uppgångar i aktiens pris att investera i bolag med höga P/E tal eller ibland tom negativa P/E. P/E talet säger helt enkelt ingenting om vart aktiens pris är på väg!
Läs om fler P-tal
Följ utvecklingen på våra investeringar 💰
Vi på Aktiekunskap har investerat riktiga pengar på ett antal olika investeringsplattformar så som Avanza, Lendify/Lunar, Savelend, Sigmastocks, Lysa osv. Du kan följa våra investeringar & deras utveckling här:
https://www.aktiekunskap.nu/strategier/vara-investeringar-utveckling-och-statistik
Hej jag undrar vilken Vinst man menar när man räknar ut Earnings /Share el Vinst /Aktie.
Är det vinst efter skatt..?
Är det vinst efter skatt och utdelningar ..?
Är det vinst utdelningar man syftar på..?
Jag skulle uppskatta om man kan få lite vägledning eftersom denna Vinnst / Earnings används vid multiplelvärdering P/E Tal ..
Uppskattat med Konstruktiv feedback
Hej Martin.
Det är vinst efter skatt man räknar med, dvs nettovinsten.
Mvh admin på aktiekunskap
Hej!
Hur hittar man vinst per aktie vanligen på företagens hemsidor? Var t.ex. inne på industrivärdens hemsida men hittade där bara nyckeltal i % (inte PE-talet dock), ingen vinst per aktie.
Tack för svar!
Tyvärr inget enkelt svar på detta. Du kan förstås alltid räkna ut det själv genom rapporter. Vissa företag publicerar detta tydligt på hemsidan, andra inte.
Annars kan du säkert hitta det också via en del aktiemäklares hemsidor.
Hej!
Tack för en bra och informativ sida, den har hjälpt mig mkt. Idag ville jag lära mig om PE-tal och kortfattat kan man konstatera att höga PE-tal är något man ska hålla utkik efter när det är det talet man tittar, om jag har förstått det hela rätt?
Min fråga uppstår när jag använder Börstorget på Avanza.se för att leta köpvärda aktier och jag där hittar en lista över bolag med låga PE-tal. Varför finns den listan? De vill uppenbarligen att jag lägger märke till dessa bolag istället för de med högt PE-tal, varför?
Tacksam för svar! 🙂
/Fredrik
Hej jag har köpt aktier i container jätten maersk
den har pe talet 8,65 är det högt eller lågt och sedan vad betyder ps-tal maersk har ps-talet
0,81
och vad menas med effektavkastning det stod att maersk hade 4,04% där vad är det för något
jag hoppas att jag kommer att få svar på alla mina frågor
Hej
P/e talet kan ju sägas ange hur många årsvinster som bolaget värderas till så om bolaget har ett högt PE så är förväntningarna på bolaget höga. Dvs det är högt värderat. Om just 8,65 är ett högt PE för Maersk har jag svårt att svara på. Har du kikat på hur deras PE har sett ut historiskt?
Ps talet kan du läsa mera om här.
”Om man då lyckas göra ett köp av en aktie i ett företag som dessutom växer och ökar sin vinst kommer man både få bra utdelningar och värdeökning”
Om man ska vara petig, (kan vara läge då man ska tipsa om aktieköp) så går det inte att räkna med utdelningar baserat på dessa parametrar. Växande företag som ökar sin vinst med lågt P/E =/= företag som ger utdelningar. Hur troligt den delen av effektivavkastningen kommer infinna sig bör man basera på antaganden från historik och vad som meddelas på bolagsstämman.
Hej, tack för bra synpunkter och jag skall uppdatera den delen av texten.
Africa Oil har P/E-tal: -86,63.
Är det då superbra? om 1-5 var ”mycket köpvärd” ?
Dom hittade ju iofs olja så det kanske kan stämma att det är extremt köpvärd?
Hej Robban, det betyder att de har ingen vinst alls om siffran stämmer. Eftersom man beräknar P/E genom ta priset dividerat med förtjänster så vill man ju ändå ha en positiv och inte negativ siffra. De går alltså med förlust.
Hej!
Var kan jag finna följande uppgifter över tid för:
1. Q – kvoten
2. Konjunkturjusterar P/tal
Mvh
Bengt Österström
Hej Bengt
Vi har inte hittat någon automatisk tjänst för att finna q kvot (jämförelse av substansvärde och marknadsvärde) eller Konjunkturjusterar P/tal där P talen tar hänsyn till marknaden som helhet. Om någon har tips på sådana tjänster är ni välkomna att kommentera här. Det hade varit bra indikatorer.