Nettoskuld / nettokassa

Nettoskuld visar förhållandet mellan ett företags räntebärande skulder och dess räntebärande tillgångar samt likvida medel. Med andra ord dess möjlighet att på kort sikt lösa sina skulder om detta skulle krävas.

Låg nettoskuld innebär stabil ekonomi och möjlighet till investeringar och expansion. Om företaget har mer i räntebärande tillgångar och likvida medel än skulder har de negativ nettoskuld, dvs. nettokassa.

Negativ nettoskuld = nettokassa

Formel för uträkningen

De poster som behövs för att räkna ut nettoskuld hittas i företagets balansräkning. Utöver räntebärande tillgångar, kassa och likvida medel hittas skulder under följande poster:

Långfristiga skulder – Det är främst under långfristiga skulder som räntebärande skulder hittas. Med långfristiga skulder menas skulder som ska återbetalas på mer än ett år.

Kortfristiga skulder – Kortfristiga skulder är främst leverantörsskulder, vilka sällan är räntebärande. Men här kan det både finnas räntebärande lån och andra skulder som är räntebärande.

Övriga skulder – Vid övriga skulder kan det finnas en not som hänvisar till en förklaring senare i årsredovisningen. Här kan det framgå om dessa övriga skulder är räntebärande eller inte. Är de räntebärande ska de även räknas med vid uträkning av företagets nettoskuld.

Nettoskuld = Räntebärande skulder – Räntebärande tillgångar – Likvida medel

Exempel:

Verkstadsföretaget Bennys verkstad AB har följande siffor:

Långfristiga skulder: 500 000 kr
Kortfristiga skulder: 150 000 kr
Varav räntebärande: 50 000 kr
Övriga skulder: 25 000 kr
Varav räntebärande: 0 kr
Summa räntebärande skulder: 550 000 kr

Räntebärande tillgångar: 50 000 kr
Likvida medel: 100 000 kr
Summa:150 000 kr

550 000 – 150 000 = 400 000 kr i nettoskuld

Vad anger företagets nettoskuld?

Nettoskuld påvisar företagets skuldsättning och är ett nyckeltal som bland annat används vid företagsvärdering och kreditgivning samt av aktieanalytiker.

Kortfattat visar företagets nettoskuld om de skulle klara av att betala av alla räntebärande skulder i det fall som de blir tvungna till detta.

En låg nettoskuld visar därmed på en låg skuldsättning vilket är positivt. Det visar både på stabilitet och möjlighet att låna vid exempelvis expansion.

Låg nettoskuld – Lågt belånat företag, låg risk, möjlighet att expandera och investera.

Hög nettoskuld – Högt belånat företag, hög risk, begränsade finansiella möjligheter.

Olika varianter

• Justerad nettoskuld

Justerad nettoskuld är nettoskuld utan fastighetsrelaterade räntebärande skulder. Därmed visas enbart de skulder som finansierar inköp av inventarier och rörelsens verksamhet. En orsak är att lån på fastigheter tecknas med fastigheten som säkerhet. Med andra ord förväntas fastigheten teoretiskt sätt kunna säljas och lånet därmed lösas. Detta till skillnad mot andra skulder som varken har säkerhet eller lika enkelt kan lösas genom försäljning av specifik egendom.

• Justerad nettoskuld / Justerad EBITDA

Genom att dividera justerad nettoskuld med justerad EBITDA visas hur många år det beräknas ta för företaget att tjäna ihop den summa som krävs för att lösa dess skulder. Eftersom beräkningen bygger på justerad nettoskuld ingår alltså inte fastighetsrelaterade skulder (Se punkten ovan).

• Negativ nettoskuld

I det fall som räntebärande tillgångar och likvida medel är större än företagets räntebärande skulder skapas en negativ nettoskuld eller rättare sagt en nettokassa. Därmed skulle skulderna kunna betalas och företaget ändå ha kvar likvida medel för kommande investeringar.