Östeuropafonder
Alla analyser, artiklar och övrig information på denna webbplats presenteras endast för informationsändamål. Inget av innehållet ska tolkas som professionell finansiell rådgivning, investeringsrekommendationer eller uppmaningar att köpa eller sälja värdepapper. Vi är inte registrerade som finansiella rådgivare enligt svensk lagstiftning, och vårt innehåll faller därför inte under reglerna för finansiell rådgivning till konsumenter.
Investeringsbeslut bör grundas på noggrann analys och professionell rådgivning från kvalificerade finansiella experter. Vi rekommenderar starkt att du konsulterar en oberoende finansiell rådgivare innan du fattar viktiga investeringsbeslut. Kom ihåg att alla investeringar medför risker - ditt kapital kan både växa och minska i värde, och det finns ingen garanti för att du får tillbaka dina ursprungliga investeringar. Tidigare resultat säger inget om framtida avkastning.
Genom att använda denna webbplats accepterar du att vi inte kan hållas ansvariga för eventuella ekonomiska förluster eller skador som kan uppstå baserat på informationen här.
På den här sidan så rekommenderar vi en del produkter och tjänster som vi själv gillar. Det kan vara böcker, tidningar eller nätbanker (IG, Avanza eller Nordnet till exempel). Ibland när vi rekommenderar något så får vi en provision och det är så vi drar in pengar för att ha resurser att driva sajten vidare.
Vi tycker att det är mycket viktigt att stå för det vi rekommenderar så sajten innehåller endast länkar till företag och tjänster som vi tycker är riktigt bra.
Innehållet i denna artikel
Östeuropafonder är aktiefonder som investerar i företag inom de östeuropeiska länderna. Däremot används definitionen ”Östeuropa” på något olika sätt av fondbolagen. En del inkluderar exempelvis Österrike, Cypern och Grekland medan andra primärt har länder inom forna Sovjetunionen. De flesta fonder inkluderar den största ekonomin, Ryssland, medan ett par utesluter denna marknad.
Investeringar i Östeuropafonder bör ses som högriskinvesteringar. Detta utifrån att det är en tillväxtmarknad med flera riskfaktorer, som exempelvis ekonomiska sanktioner från väst, politisk instabilitet och stor exponering mot råvarupriser.
🔗 Se Östeuropafonder hos Avanza
🔗 Se Östeuropafonder, exklusive Ryssland, hos Avanza
Östeuropa som marknad
Några faktorer som kännetecknar de den östeuropeiska marknaden , samt Östeuropafonder, är:
Olja- och gas / Energi och råvaror
Olje- och gasbolag väger tungt på den ryska börsen i likhet med flera andra länder i regionen. Det är orsaken till att flera fonder har övervägande del investerat i kategorierna Energi samt Råvaror. En tredje mycket stor marknad är Finans.
Med stor vikt mot råvaror blir även dessa marknader tydligt påverkade av råvarupriset.
Länder som omfattas…
Förr var Östeuropa en benämning på de länder som tidigare omfattades av Sovjetunionen. Detta utifrån att de hade liknande politisk och ekonomisk inriktning. Men detta har ändrats över tid och flera av dessa länder har idag en större inriktning mot EU och Europa än Ryssland. Den geografiska definitionen kan alltså användas något olika mellan de olika fondförvaltarna. Exempelvis anger East Capital att följande länder ingår inom deras definition:
Albanien, Armenien, Azerbajdzjan, Bosnien-Hercegovina, Bulgarien, Cypern, Estland, Georgien, Grekland, Kazakstan, Kirgizistan, Kroatien, Lettland, Litauen, Makedonien, Moldavien, Montenegro, Polen, Rumänien, Ryssland, Serbien, Slovakien, Slovenien, Tadzjikistan, Tjeckien, Turkiet, Turkmenistan, Ukraina, Ungern, Uzbekistan, Vitryssland och Österrike
Exempelvis ingår Österrike, Tjeckien och Grekland – vilket inte alla förknippar med Östeuropa. Enligt Wikipedia är det enbart fyra länder som alltid nämns inom ”Östeuropa”. Det är Vitryssland, Moldavien, Ryssland och Ukraina.
Snedvriden bild via media
Även om flera länder inom Östeuropa har stark tillväxt, både ekonomiskt och socialt, är det sällan detta presenteras i svensk media. Det som framförallt förmedlas är länder med svag demokrati, interna strider och till viss del jordbrukssamhällen. Men ser man till företagens tillväxt, P/E-tal och andra nyckeltal finns en hel del positiva faktorer som skulle kunna presenteras.
Reportage som idag beskriver länderna i Östeuropa domineras av politiska och ekonomiska problem. Allt ifrån en åldrande befolkning och alkoholism till främlingsfientlighet och hot mot demokratin / Morningstar.se (2020)
Lågt PE
Östeuropa kännetecknas även av låga P/E-tal.
Ett generellt lågt P/E-tal innebär även ofta hög direktavkastning. Det går nästan att räkna med ca 5% vilket ofta är dubbelt så högt som globala aktieindex.
…förväntas växa i snabbare takt än det bredare Europa, pådrivna av låga arbetskraftskostnader, ekonomiska reformer och stora naturtillgångar. / Beskrivningen av fonden Schroder ISF Emerging Europe
Högrisk
Samtliga Östeuropafonder hos Avanza har 6/7 eller 7/7 i risk. Även om fonderna har olika investeringsstrategier så är alltså detta en högriskmarknad.
- Sanktioner – Flera länder är under sanktioner från EU och/eller USA
- Råvarupriser – Länderna är mycket beroende av export av råvaror och energi.
- Politiska risker – De politiska riskerna är störst i länder med svag demokrati och/eller politisk instabilitet.
Vad skiljer fonderna åt?
- SEK/EURO eller USD
Fonderna handlas oftast i SEK, Euro eller USD. Om investeringar sker i en fond som inte handlas i SEK kommer en växlingsavgift samt en valutarisk att uppstå.
Exempel på Östeuropa fonder
Nedan presenteras ett par av de Östeuropafonder som finns hos Avanza.
Swedbank Robur Östeuropafond investerar i både små och stora företag inom Östeuropa. Upp till 20 % kan även placeras i företag utanför Östeuropa förutsatt att företagen minst har 30 % av sin verksamhet mot detta område. Fonden får inte investera i kol-, olja- eller gasbolag.
Schroder ISF Emerging Europe A ser Östeuropa som en tillväxtmarknad. Detta med låg arbetskraft, rikligt med naturtillgångar samt ekonomiska reformer under framväxt.