Investmentbolagsfonder

Investmentbolagsfonder är fonder som investerar i investmentbolag, förvärvsbolag och konglomerat. Det dessa har gemensamt är att de investerar i andra bolag och att dess värde därmed primärt avgörs av värdet på innehavet.

Utbudet av investmentbolagsfonder i Sverige är relativt litet. Hos Avanza finns några enstaka fonder att välja på varav de flesta presenteras längre ner i denna artikel. Ett alternativ till att köpa dessa fonder är att köpa aktier direkt i några olika investmentbolag. Det skapar däremot inte samma diversifiering.

Vad är en investmentbolagsfond? Varför investera?

En investmentbolagsfond består av aktier i både investmentbolag samt bolag med ”investmentbolagskaraktär”. Det innebär exempelvis att innehav kan finnas i förvärvsbolag och konglomerat (bolag vars innehav består av 100 % onoterade bolag)

Även om finns skillnader mellan investmentsbolag och förvärvsbolag så finns likheten att dess värde grundas i ägandet av delar av, eller hela, bolag. Det är därmed primärt dess innehav som avgör dess värde.

Genom att se på innehavet hos de investmentbolagsfonder som presenteras nedan visas även att synen på vad som ska klassas som bolag med ”investmentbolagskaraktär” kan tolkas något olika. Ett exempel är Tellus Global Investmentbolag vars största innehav bland annat är Facebook, Alphabet och Microsoft. Företag som många inte primärt skulle anse ha investmentbolagskaraktär.

Diversifiering – på diversifiering

Investmentbolag kan ha olika inriktningar både gällande geografi och bransch samt storlek på de företag de investerar i. Att köpa aktier i ett investmentbolag innebär därmed en automatisk diversifiering. Däremot varierar självklart diversifieringen beroende på storlek och inriktning hos bolaget.

Att köpa investmentbolagsfonder skapar ytterligare diversifiering eftersom fondens innehav består av ett flertal investmentbolag.

En fördel är därmed den riskspridning som dessa fonder skapar – ofta till en mycket låg förvaltningsavgift. Flera av dessa fonder presenteras även som ”alternativ till indexfond men med lägre avgift”.

Önskas däremot mindre diversifiering och mer fokus på en viss marknad bör istället en portfölj skapas av investmentbolag främst inriktade mot denna marknad.

Nå unika marknader

En fördel att investera i investmentbolag är att kapitalet både investeras i börsnoterade och onoterade bolag. Därmed skapas en ”mix” av trygghet och möjlighet. För privatpersoner finns ytterst få vägar för att kunna investera i onoterade företag och detta är alltså en av dessa.

Historiskt bättre avkastning än index

År 2019 genomförde Alexander Gustafsson (Nordnet) en jämförelse mellan index, aktiefonder och investmentbolag gällande dess historiska avkastning. Resultatet visade tydligt att investmentbolag gett betydligt högre avkastning mellan 2011 och 2018. Det finns dessutom väldigt lite som pekar på att utvecklingen skulle ändras över tid.

🔗 Läs även vår artikel om: Investmentbolag vs aktiefond

Investeringsmålet för många investmentbolagsfonder är att skapa högre avkastning än index – till ett lägre pris än indexfonder. Denna jämförelse visar att fonderna har goda förutsättningar att lyckas.

Vad skiljer fonderna åt?

• Geografi

Spiltan Aktiefond Investmentbolag investerar enbart i svenska bolag medan exempelvis Tellus fond investerar globalt. För svenska investerare kan det vara mer intressant att ha större vikt av svenska aktier. Samtidigt ökar risken genom en mindre geografisk diversifiering.

• Vad klassas som ” investmentbolagskaraktär”?

Innehavet i en investmentbolagsfond består framförallt av investmentbolag, konglomerat och förvärvsbolag. Med andra ord bolag vars värde primärt avgörs av dess ägandedel i andra bolag. Men Tellus Globala investmentbolagsfond investerar även i internationella företag så som Microsoft och Meta.

• Avgiften

Avgiften på de fonder som presenteras nedan skiljer sig mellan från ca 0,2% upp till ca 0,9%. Det är relativt stor skillnad med tanken på att dessa fonder kan jämföras med en bred indexfond gällande innehavet.

Exempel på investmentbolagsfonder

Spiltan Aktiefond Investmentbolag

Spiltan Aktiefond Investmentbolag investerar i en portfölj av primärt svenska investmentbolag samt bolag av investmentbolagskaraktär. Ett par procent investeras även i utländska bolag.

Det är en passiv fond vilket ses i den låga förvaltningsavgiften. Fonden presenteras ofta som ett ”billigare alternativ till indexfond”.

Spiltan Globalfond Investmentbolag

Spiltan Globalfond Investmentbolag är en passiv investmentbolagsfond som består av bolag över hela världen. På detta sätt skapas både en riskspridning gällande geografi och bransch vilket innebär att fonden delvis kan liknas med en global indexfond. Främst sker investeringar i USA och Kanada.

Tellus Globala Investmentbolag

Tellus Globala Investmentbolag investerar i ”bolag som har flera investeringar, helst i olika kompletterande verksamheter”. Deras tematiska inriktning är att bolagen ska ”påverka vår framtid” och har alltid minst 90 % av kapitalet investerat.

Bland de största innehaven finns bland annat Alphabet (Google), Apple, Investor och Microsoft. Sett till innehav har alltså fonden inte enbart investmentbolag utan även stora internationella bolag som även delvis har investmentsliknande struktur.

SEF – Kavaljer Investmentbolagsfond A

SEF-Kavaljer Investmentbolagsfond A investerar globalt i 20 – 30 investmentbolag. Dess fokus är investmentbolag, konglomerat och serieförvärvare.

Konglomerat är företag som till 100 % äger onoterade företag medan serieförvärvare kan liknas med förvärvsbolag, dvs. att löpande förvärv sker.

Läs även:

• Substansrabatt och substanspremie på investmentbolag