Aktier inom bank & finans

Finansaktier är aktier i finansrelaterade bolag. Främst förknippas det med banker vilket även är den överlägset största underkategorin. Men inom finansbolag hittas även exempelvis kreditinstitut, värdepappersbolag, försäkringsbolag och fintech. Någon exakt definition av ”finansbolag” finns inte men man kan säga att det är företag som sysslar med pengar och transaktioner av pengar.

Finansmarknaden kännetecknas framförallt av digitalisering, reglering/avreglering och ränteläget i landet. Sedan 2018 måste bankerna dela med sig av kundernas kontoinformation vilket öppnat upp för att en rad fintechföretag kunnat börja erbjuda finansiella tjänster. Delvis är finansmarknaden under en stor digital omstrukturering där exempelvis bolag som Klarna, iZettle, PayPal och Square kan ses som vinnare.

Vad är finansaktier?

Finans är ett brett begrepp och omfattar allt från de fyra storbankerna till de betydligt mindre företagen som exempelvis erbjuder olika betalningslösningar. Någon exakt definition på ”finansbransch” finns inte och därmed inte heller vilka aktier som är finansaktier.

Den största underkategorin är bankerna. Näst störst är kreditinstituten och bland dessa är de kreditinstitut som erbjuder bolån störst. Swedishbankers (Svenska bankföreningen) förklarar att finansmarknaden består av ”effektiva och pålitliga system för sparande, finansiering, betalningsförmedling och riskhantering” i artikeln ”Den svenska finansmarknaden”.  I samma artikel nämner de vilka aktörer som upprätthåller detta system: Banker, kreditinstitut, försäkringsbolag, värdepappersföretag, försäkringsbolag, fondbolag, riskkapitalbolag och fin-techföretag. Det är även dessa som beskrivs djupare under kommande rubrik.  

Finansaktier med olika inriktningar

Nedan presenteras olika kategorier av finansaktier. Många finansbolag har däremot verksamhet inom flera av dessa kategorier. Ett exempel är Avanza som i denna artikel presenteras under ”Värdepappersbolag” men som även erbjuder lån och krediter. Däremot är värdepapper dess primära inriktning.

Storbanker – största företagen

De fyra svenska storbankerna är Nordea, Swedbank, Handelsbanken och SEB. Inom denna kategori bör däremot även banker nämnas som är stora internationellt även om de i Sverige inte har lika stora marknadsandelar. Detta så som exempelvis Danske Bank och Santander.

Det som karaktäriserar dessa finansbolag är att de erbjuder ett ”komplett” utbud av finansiella tjänster till sina kunder. De har både privat- och företagskunder och har lån, sparande, finansiella tjänster och rådgivande service.

Exempel på storbanker:

Kreditinstitut – Näst största kategorin

Ett mycket stort antal finansbolag har verksamhet inom lån och krediter. Deras primära intäktskälla är därmed räntor och avgifter som betalas för dessa lån. Däremot finns det även ”underkategorier” med finansbolag inriktade mot exempelvis bolån, företagskrediter likväl som konsumentkrediter.

Några exempel nedan visar vilket bredd denna kategori har.

Värdepappersbolag

Det vanligaste är att ett värdepappersbolag bedriver handel med värdepapper för deras kunder. De erbjuder tekniska lösningar och service för att underlätta handeln och tjänar pengar på den kommission (courtage) som kunderna betalar. Gynnas framförallt av större intresse för, och omsättning på, börsen.

Det finns även värdepappersbolag vars primära syfte är att handla med värdepapper för sin egen räkning samt de som bidrar med värdepapper som sedan handlas på en öppen börs.

Exempel:

Försäkringsbolag

Traditionellt har finansbolagens främsta verksamhet kännetecknats av att frigöra kapital åt privatpersoner och företag. Försäkringsbolagen uppfyller dessa kriterier utifrån att företagen inte behöver låsa större kapital för framtida eventuella olyckshändelser. På detta sätt frigör försäkringsbolagen kapital som exempelvis kan användas för investeringar.

Det som framförallt skiljer sig mellan försäkringsbolagen är vilken inriktning de har – dvs. vilka försäkringar de erbjuder.

Exempel på bolag som primärt erbjuder försäkringar är:

(Försäkringar erbjuds även av flera banker)

Fondbolag & kapitalförvaltare

En majoritet av befolkningen i Sverige har ett eget fondsparande och det är fondbolagen eller kapitalförvaltare som förvaltar detta kapital.

Företag som bedriver kapitalförvaltning måste vara registrerade av Finansinspektionen och kan exempelvis ha fondverksamhet utifrån lagen om värdepappersfonder (2004:6) eller förvalta alternativa investeringsfonder och omfattas av lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder (2013:561). Målet är oavsett att ge dess kunder så hög avkastning som möjligt utifrån risknivån.

Flera banker är även fondbolag och kapitalförvaltare. Detta så som Swedbank Robur, Nordea Fonder och Skandia Fonder.

Betalningslösningar

Smidiga, säkra och effektiva betalningslösningar är grunden för både betalningar, investeringar och värdeöverföringar. Inom denna sektor hittas internationella jättar så som Visa och Mastercard men även en del fin-tech företag.

Fin-tech

Fintech (finansteknik) är ett samlingsbegrepp för den bransch som använder ”senaste IT-tekniken inom finansvärlden” (Wikipedia). Dessa företag har generellt en smal inriktning och erbjuder tjänster som oftast bygger på mjukvarulösningar. Att ha samtliga finansiella tjänster på en och samma bank, som var vanligt förr, är idag inte alls självklart. Detta inte minst hos den yngre generationen som växer upp med fintech som en självklar del i vardagslivet.

Sverige är ett ledande land inom fintech med framgångar som exempelvis iZettle, Klarna, Lendo och Qliro. Exakt var gränsen går mellan fintech och övrigt finansbolag är däremot inte alltid glasklar. Vad är fintech och var är bara utveckling mot en ny marknad med nya behov? Exempel på bolag inom kategorin är:

Även fonder:

Exempel på aktier

Jämförande index

För att ställa finansbolagens ekonomiska utveckling i förhållande till hela branschen kan en jämförelse ske mot NOMXNBISEKNI index. Det är ett nordiskt index som både omfattar bank- och försäkringsbranschen. Det omfattar däremot ca 15 företag så som storbankerna samt exempelvis EQT och Tryg.  

Brett utbud av fondalternativ

Genom att investera i finansfonder ges en automatisk diversifiering samtidigt som det ges möjlighet till månadssparande. För de som inte själv vill analysera olika finansaktier kan fondalternativet vara enklare. Exempel:

• BGF Word Financials A2
  Minst 70 % av tillgångarna placeras i aktier i bolag vars ”huvudsakliga ekonomiska verksamhet är i finansiella tjänster”.
• Fidelity Global Financial Svcs A-Dis-EUR
  En global aktiefond som ”investerar i bolag över hela världen, som erbjuder finansiella tjänster”.
• Jupiter Financial Innovt L USD
  Investerar i “aktier I den finansiella sektorn på en internationell basis”.

(Samtliga citat från fondernas beskrivning hos Avanza)

Fördelar / Nackdelar / Marknad

Finansmarknaden är enorm och hela samhället bygger på att det finns fungerande betalningsalternativ, smidig finansiering och kontroll över betalningsflöden. Oavsett hur världen utvecklas kommer det alltid finnas ett extremt stort behov av betalningslösningar, investeringar, krediter osv.

Samtidigt är finansaktier och finansmarknaden extremt bred och ”spretig”. Det är ju exempelvis extremt stor skillnad på att investera i en storbank mot att investera i ett nyligen noterat fintech-företag.

Fördelar / Nackdelar – En sektor i omstrukturering

”Finanssektorn är bara en av många sektorer som blivit ”disruptade”, alltså utsatta för en process som uppstår när ett företag eller en sektor inte kan anpassa sig till ny teknik och nya affärsmodeller för att göra affärer”.

Så skriver Per Ståhl i en analys på Placera – Avanzas webtidning – år 2019. En orsak till att så många neobanker har kunnat växa fram kan alltså vara att storbankerna inte klarat av att följa med i den tekniska utvecklingen.

Dessutom innebar direktivet PSD2 (Payment Services Direktive 2) en enorm digital förändring inom den svenska finansmarknaden. Direktivet infördes 2018 och innebär att bankerna måste dela med sig av kundernas kontoinformation – på kundernas begäran. Det är orsaken att det idag finns ett flertal digitala tjänster som kan hämta transaktioner, oavsett bank, och genomföra betalningar.

Detta infördes för att ”skapa säkra och effektiva elektroniska betalningar och öka valmöjligheten av betaltjänster” (Swedbank.se). Framförallt var det extremt positivt för fintech företagen som därmed kunde börja erbjuda sina kunder flera banktjänster – utan att vara bank.

Finanssektorn har alltså påverkats av digitaliseringen från flera olika håll – vilket skapat flera nya bolag inom sektorn och allt mer konkurrens mot storbankerna.

”Finanssektorn är utsatt för ett starkt förändringstryck och många nya företag, både svenska och utländska, har etablerat sig på marknaden” / Rapport från Svenska Bankföreningen 2019

Dessa förändringar är alltså förutsättningen för framväxten av fintechföretag, neobanker och nya betalningslösningar. De företag som kan möta kundernas nya behov och utnyttja den tekniska utvecklingen bäst kan mycket väl vara de som utvecklas allra bäst.

De finansbolag som är verksamma inom utlåning påverkas även av ränteläget i landet samt konjunktur. Med låg ränta och högkonjunktur är låneviljan betydligt högre, och kreditförlusterna lägre, än vid högre ränta och/eller lågkonjunktur.