Market maker
Alla analyser, artiklar och övrig information på denna webbplats presenteras endast för informationsändamål. Inget av innehållet ska tolkas som professionell finansiell rådgivning, investeringsrekommendationer eller uppmaningar att köpa eller sälja värdepapper. Vi är inte registrerade som finansiella rådgivare enligt svensk lagstiftning, och vårt innehåll faller därför inte under reglerna för finansiell rådgivning till konsumenter.
Investeringsbeslut bör grundas på noggrann analys och professionell rådgivning från kvalificerade finansiella experter. Vi rekommenderar starkt att du konsulterar en oberoende finansiell rådgivare innan du fattar viktiga investeringsbeslut. Kom ihåg att alla investeringar medför risker - ditt kapital kan både växa och minska i värde, och det finns ingen garanti för att du får tillbaka dina ursprungliga investeringar. Tidigare resultat säger inget om framtida avkastning.
Genom att använda denna webbplats accepterar du att vi inte kan hållas ansvariga för eventuella ekonomiska förluster eller skador som kan uppstå baserat på informationen här.
På den här sidan så rekommenderar vi en del produkter och tjänster som vi själv gillar. Det kan vara böcker, tidningar eller nätbanker (IG, Avanza eller Nordnet till exempel). Ibland när vi rekommenderar något så får vi en provision och det är så vi drar in pengar för att ha resurser att driva sajten vidare.
Vi tycker att det är mycket viktigt att stå för det vi rekommenderar så sajten innehåller endast länkar till företag och tjänster som vi tycker är riktigt bra.
En market maker (likviditetsgarant) är en aktör som erbjuder både köp- och säljkurser, för ett värdepapper, på en marknad. De säkerställer därmed att det finns en motpart för de som önskar genomföra handel. Förtjänsten för market makern blir skillnaden mellan köp- och säljkurs (spread).
- Skapar marknad med köp/sälj-kurser
- Främst institutioner och banker
- Tjänar normalt sina pengar på spreaden
Hur fungerar det?
Här är marknaden för aktie A. Köporder ligger på 76 000 aktier till en kurs på 5,30 och säljorder på 2800 aktier till 5,35. Marknaden är därmed inte speciellt likvid och det är stor skillnad på kurserna. En person som har en miljon kronor att investera kommer att behöva köpa till 5,30 – 5,26 och ändå inte kunna fylla sin köporder.
Nu går en market maker in på marknaden. (Se nästa bild) Det visas genom att det är två näst intill lika stora staplar på köp- och säljsidan. Här skapas nu en stabilare marknad med tight spread och stort utbud. De som vill köpa kan göra detta till 5,33 upp till en investering på ca 1,5 miljoner.
En stabil marknad har skapats som gynnar alla parter. Market makern gör någon procent i förtjänst per handelspost samtidigt som investerarna får en mindre spread och stabilare marknad.
Hur tjänar de pengar?
En market maker gör vinst på den spread som erbjuds på marknaden. De får därmed en minimal vinst men på grund av stor omsättning av dessa värdepapper skapas en god lönsamhet.
Samtidigt tar de även en risk. Risken är att de värdepapper de handhar faller i värde på marknaden innan de hinner säljas, något de kan helt eller delvis kompensera med en hedge.
Spread = Skillnaden mellan köp och säljskurs på marknaden
Dåligt eller bra för marknaden?
En missuppfattning om market makers är att de ”manipulerar” marknaden och har som mål att skapa så stor spread som möjligt för att öka förtjänsten. Det är däremot en felaktig syn på deras uppgift på marknaden. De skapar en marknad med kurser som möter både köpare och säljare. Detta för att skapa så stor handel som möjligt. Utan dem kan marknaden bli för ”tunn” och inte tillräcklig likvid.
“The prices they set reflect market supply and demand” – Investopedia
Positioner kan alltid öppnas/stängas
Eftersom en market maker sätter köp- och säljkurs, samt är likvid, kan alltid positioner öppnas/stängas till angiven kurs. Detta är särskilt viktigt vid handel på marknader som inte är så likvida. De skapar därmed en marknad (make a market).
”Skapar stoppkloss”
Bland de som är negativa till market makers finns en kritik som menar att detta ”skapar stoppklossar” på marknaden. Det kan minska volatiliteten och marknadens naturliga rörelse.
Person eller algoritm
Market maker är både ett yrke och en väg att tjäna pengar inom daytrading. Eftersom det krävs större kapital är det främst institutioner och banker som kan ta denna roll. Ett exempel är den svenska aktieprofilen Eric Olaison som bland annat uppmärksammats av Svenska Dagbladet.
En normal dag kan det bli i snitt 1000 affärer per dag. En hektisk börsdag kan det bli mer. Eric Olaison är en så kallad market maker /Svd.
Handelsplatser som IG.com/sv (tidigare IG Markets) erbjuder alltid handel till fastställda köp- och säljkurser. Likheten med att handla av en market maker är därmed att det alltid går att öppna/stänga positioner. I detta fall är det algoritmer som räknar ut vilka kurser som ska erbjudas. Därmed kan dessa algoritmer sägas vara deras market maker. Det är dessa som ”skapar marknaden”.
IMC trading förklarar vad en market maker gör (på engelska)
Andra definitioner:
Market maker kan även benämnas som marknadsgarant eller likviditetsgarant.
Inga kommentarer än