Här kan du hitta mer information ifall du är intresserad av att investera i råvaror och förstå hur priset påverkar råvaran.
Investering i priset på en råvara kan ske via ett flertal olika finansiella instrument och värdepapper. Detta exempelvis CFD, trackers, minifutures och Bull & Bear-certifikat. Den största handeln sker i guld och olja men investering kan exempelvis även ske i priset på koppar, majs, fläskkött eller palladium.
I denna artikel presenteras olika kategorier av råvaror, vad som påverkar priset samt investeringsalternativen.
Råvaror är varor som bryts, odlas eller på annat sätt utvinns från naturen. Det är alltså första steget till en färdig produkt. Exempelvis används råvaran vete för att producera bröd som sedan säljs till slutkonsumenten. Råvaran förädlas och förändras därmed efter dess slutgiltiga syfte.
Alla råvaror har unika egenskaper vilket även ligger till grund för dess användningsområde. Inom metaller finns exempelvis egenskaper som hur lätt de eroderar, leder ström, vikt och hållbarhet.
Råvarukategorier vi skriver om här på Aktiekunskap:
Varje råvarukategori innehåller länkar till våra artiklar om de enskilda råvarorna.
Råvaror kategoriseras inom hårda-, mjuka- och energiråvaror. Inom hårda råvaror finns olika slags metaller. Dessa brukar i sin tur delas in i ädelmetaller och basmetaller.
Ädelmetaller är metaller med låg reaktivitet (påverkas lite av yttre påverkan) samt hög smältpunkt. Därmed eroderar de väldigt lite och kan ses som värdebevarande över tid.
Det är därför som ädelmetaller historiskt inte bara använts inom industriella syften utan även som betalningsmedel och investeringsobjekt. Guld är den ädelmetall som primärt brukar nämnas gällande betalningsmedel, värdebevarande (store of value) och inflationshedge.
Metallernas användningsområde beror på des unika egenskaper. Framförallt används ädelmetallerna inom elektronik- och smyckesindustrin. Vissa används även inom fordonsindustrin (palladium / platina) utifrån dess katalysatoriska egenskaper.
Flera ädelmetaller (främst guld och silver) används som spekulations- och investeringsobjekt. Detta inte minst vid börsoro. Det innebär att priset på dessa ädelmetaller snarare påverkas av spekulation och investeringar än av efterfrågan utifrån ett användarperspektiv (industri, teknik, elektronik osv)
Exempel på ädelmetaller:
Läs mer djupgående om ädelmetaller här på Aktiekunskap.
Basmetaller definieras något olika beroende på i vilken kontext som definitionen används. Vanligtvis anges det vara metaller som finns i större utbud än ädelmetaller, som lätt oxiderar och därmed inte bibehåller värde över tid samt har ett lägre pris än ädelmetallerna.
Metallerna används inom allt från byggnationer och teknik till industrikomponenter. Framförallt är det efterfrågan av olika basmetaller som styr dess pris på världsmarknaden. Det är därmed främst tillverkningsindustrin som styr efterfrågan.
Exempel på basmetaller:
Läs mer djupgående om basmetaller här på aktiekunskap
Mjuka råvaror är råvaror från jordbrukssektorn. Det är även därför som dessa ofta även kallas för jordbruksråvaror. På engelska heter dessa råvaror ”softs” vilket är ett begrepp son delvis även används i Sverige.
Råvarorna används primärt till livsmedel. Detta som exempelvis vete, fläskkött och kakao. Men mjuka råvaror kan även användas till textilproduktion (bomull) och alternativa energikällor (majs och socker). Efterfrågan styrs därmed exempelvis av ändrade konsumtionsmönster men även av priset på energikällor då alternativa energikällor därmed kan ses som ett alternativ. Utbudet kan bland annat påverkas av naturkatastrofer, virus, goda skördeår osv.
Exempel på mjuka råvaror / jordbruksråvaror:
Läs mer djupgående om mjuka råvaror här på Aktiekunskap.
Energiråvaror är råvaror vars primära syfte är att skapa energi via en kemisk eller fysisk reaktion. Inom denna kategori hittas exempelvis olja – även om olja inte enbart används till energi.
Råvarorna kan användas till uppvärmning, el eller mekanisk energi. Behovet av energiråvaror ökar exempelvis vid en urbanisering och elektrifiering. Däremot ersätts de delvis med alternativa energikällor så som vindkraft och solenergi. Denna omställning kan däremot öka behovet av en annan råvara – metaller.
”Omställningen från fossila till förnybara energikällor (till exempel solceller, vindkraftverk) och produktionen av elbilar kommer att öka efterfrågan på metaller.” / Jörgen Kennemar (Swedbank) i intervju till Aktiespararna 2020.
Exempel på energiråvaror:
Läs mer djupgående om energiråvaror här på Aktiekunskap (artikel kommer snart)
Råvarupriser påverkas enbart av utbud och efterfrågan. Däremot behöver inte alltid efterfrågan bero på ökad användning av den specifika råvaran utan kan även drivas av spekulation på kommande prisökningar.
Ett tydligt exempel på detta är volatiliteten på oljepriset. Efterfrågan på att använda olja ändras definitivt inte lika fort som priskurvan nedan visar. Däremot påverkar spekulation i priset denna förändring.
Faktorer som exempelvis påverkar råvarupriserna:
Utbud:
Efterfrågan:
Investering i råvaror kan ske via en rad olika värdepapper. Det som primärt skiljer dessa åt är om handel sker med hävstång eller inte, om handel kan ske inom ISK samt hur tydlig exponering som sker mot en enskild råvara.
Att köpa aktier i bolag inom råvarubranschen innebär en viss exponering mot priset på en specifik råvara, eller flera råvaror. Beroende på var i produktionsprocessen som företaget har sin verksamhet skapas olika stor exponering mot just värdeförändring i råvaran. Detta så som exempelvis projektering, exploatering och distribution. Inom denna kategori finns exempelvis svenska bolagen Holmen (skog), Boliden (Gruvdrift) och Lundin Energy (Olja, Gas)
Fördelen med aktier att företagets värde både påverkas av råvarupriset samt av dess ekonomiska utveckling. Det kan i vissa fall innebära högre avkastning. Däremot innebär inte alltid ett högre pris på råvaran att företaget värderas högre.
CFD är kontrakt vars värde följer den underliggande tillgångens värdeförändring. De handlas på CFD-plattformar som exempelvis eToro och IG. CFD kan generellt handlas med eller utan hävstång och erbjuds med ett mycket stort utbud av underliggande tillgångar.
Fördelen med CFD är valfriheten. Det är möjligt att spekulera i uppgång (gå lång) eller nedgång (gå kort) och handel kan ske med eller utan hävstång. Ännu en fördel med CFD är att exponering kan ske mot ett större antal råvaror än vad som erbjuds via aktiemäklare som Avanza och Nordnet.
CFD:s handlar du smidigt hos Etoro.com/sv och IG.com/sv. Det är de CFD-mäklarna och plattformarna vi på Aktiekunskap använder själva.
Optionshandel erbjuds på ett flertal olika råvaror. En köpoption ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att köpa en råvara till ett förutbestämt pris på ett förutbestämt datum. Detta gör att företag som planerar större inköp kan använda optioner för att därmed säkerställa kommande inköpspris.
Det går även att spekulera i prisuppgång/nedgång i optioner som privatperson vilket innebär att den underliggande tillgången aldrig behöver köpas.
Fördelen med optioner är bland annat den stora hävstångseffekt som kan skapas. Däremot är det en betydligt mer komplicerad uträkning för att prissätta en option än exempelvis minifutures, CFD och Bull & Bear-certifikat. Önskas handel med hävstång finns alltså värdepapper med enklare och tydligare beräkning av värdeutveckling.
Råvaruoptioner handlar du enklast hos IG.com/sv
Ha tillgången hemma
Dyrare och mer komplicerad handel
En del råvaror kan köpas som reell tillgång. Det gäller framförallt guld och silver som i små tackor levereras till köparen i rekommenderat brev. I förhållande till den totala handeln med silver/guld sker detta i mycket liten skala. Det är helt enkelt snabbare, enklare och billigare att istället köpa värdepapper.
En fördel är att full tillgång till råvaran och det krävs inte att man förlitar sig på den handelsplattform som erbjuder i handeln.
Tydlig prissättning
Hävstång på höga nivåer
Minifuture är värdepapper som handlas med linjär hävstång – vilket passar både vid kortsiktig och långsiktig handel. Är exempelvis hävstången x5 betalas ca 40 kr för en tillgång som har ett marknadsvärde på 200 kr. På minifuture finns alltid en Knock-out nivå vilket innebär att hela innehavet förloras om denna nivå nås på den underliggande tillgången. I exemplet ovan skulle denna nivå vara på ca 160 kr.
Fördelen med minifutures är dess tydliga prissättning och möjligheten att handla med hävstång utan något säkerhetskrav.
Minifutures handlar du enklast hos Avanza.se.
Se alla minifutures hos Avanza
Bull & Bear-certifikat är ett enkelt sätt att investera i priset på en råvara – med eller utan hävstång. De går även att gå lång (Bull) eller kort (Bear) på investeringen.
Värdet på dessa certifikat följer den dagliga procentuella värdeförändringen på den råvara som följs. Går exempelvis koppar upp 2% kommer Bull Koppar X5 gå upp 10%. Passar främst vid kortsiktig trading och inte som långsiktig investering i råvara (pga. urholkningseffekten)
Fördelen med Bull&Bear är framförallt att den exponeras mot den dagliga volatiliteten på en råvara. Önskas innehavet hållas under längre tid är Minifutures bättre (se ovan).
Bull & bear certifikat handlar du enklast hos Avanza.se.
Se alla Bull & Bear-certifikat inom råvaror hos Avanza
Råvarufonder består av aktier i flera olika bolag inom råvarusektorn. Det som primärt skiljer sig mellan de olika fonderna är vilken inriktning de har. Det kan exempelvis vara inriktning på bolag inom gruv-, olje-, eller jordbrukssektorn.
En fördel med fonder är den riskspridning som sker samtidigt som aktiv förvaltning innebär att bolagen väljs av personer som speciellt inriktade på just denna marknad.
Exempel på råvarufonder är Atlant Green Tech Metals (främst ädelmetaller) och BGF World Mining2 (gruvsektorn).
Fonder handlar du enklast hos Avanza.se.
Se Avanzas utbud av råvarufonder.
ETF är börshandlade fonder som kan vara uppbyggda av allt från aktier och råvaror till andra fonder (fond i fond). Det finns även möjlighet att gå lång eller kort, samt handla med hävstång, på flera av dessa fonder. Både utbud och handelsmöjligheter är alltså större än klassiska aktiefonder.
En fördel med ETF är att innehavet kan bestå av flera olika tillgångar. Därmed kan en ETF exempelvis helt och hållet följa värdet på exempelvis guld eller ett råvaruindex.
Exempel på ETF inom råvaror är Lyxor MSCI World Materials vars innehav följer MSCI World Materials Index. Ett index som är sammansatt av över 120 råvarubolag i över 20 länder. Detta med främst fokus mot stora bolag och den amerikanska marknaden.
ETF:er handlar du enklast hos Avanza.se.
Se råvaru-ETF:er hos Avanza
