Compound (COMP)

Uppdaterad:
Så finansieras sidanVi kan komma att erhålla ersättning från annonörer via affiliatelänkar.
Compound

Compound är ett låneprotokoll som ligger på Ethereums blockkedja. Låntagare kan sätta in kryptovaluta som säkerhet och låna annan kryptovaluta medan investerare kan låna ut sin valuta och få avkastning på detta.

Allt sker via ett decentraliserat nätverk, uppbyggt av smarta kontrakt, där räntan helt och hållet är beroende på utbud och efterfrågan på kapital. Den kryptovaluta som upprätthåller nätverket heter Compound (COMP).

Syftet med COMP är att vara en så kallad governance token vilket innebär att de som håller denna token får vara med och rösta om plattformens framtida utveckling.

Investeringar i COMP sker framförallt utifrån förhoppningen att fler börjar använda Defi (decentraliserad finans) både för utlåning och inlåning. Även om det finns flera liknande plattformar på Ethereum så är Compound en av de största.

Handla Kryptovalutor

✔️ IG.com/se – Ta position i kryptovalutor via CFD:s.
✔️ Coinbase.com – vanlig handel direkt i kryptovalutor.

För CFD-handel & för teknisk analys använder vi IG. Där kan du gå både lång och kort i kryptovalutor, aktier, index, råvaror och mycket mer på ett smidigt sätt och du kan använda app & plattform kostnadsfritt för teknisk analys.

Är du osäker på hur CFD:s fungerar så kan du läsa vår CFD-guide och lära dig allt du behöver veta.

Vad är Compound?

Compound är den token som används på plattformen med samma namn. För att förstå dess funktion krävs alltså kunskap om vilken tjänst som plattformen erbjuder. I deras whitepaper förklaras tjänsten med följande:

…a decentralized protocol which establishes money markets with algorithmically set interest rates based on supply and demand, allowing users to frictionlessly exchange the time value in Ethereum assets” /Whitepaper för Compound

Det är alltså en spar- och låneplattform, tillgänglig för vem som helst, där dess governance token är Compound (COMP).

Låna ut – Få ränta på kryptotillgångar

Det går att få avkastning på kryptovalutor via flera olika sätt.  Detta alltså utöver eventuell värdeökning på just den valutan. Ett sätt är att använda låne- och sparplattformar så som Compound.

Vid insättning får långivaren en token som representerar det insatta beloppet (kan ses som ett kvitto) samtidigt som värdet på denna token ökar i förhållande till den ränta som för tillfälligt ges. Hos Compound kallas dessa för C-tokens. Det kan exempelvis vara CETH vilket därmed innebär att det är Ether som är insatt på plattformen och som därmed ger ränta. När CETH sedan “växlas” in ges antalet ETH tillbaka + intjänad ränta i ETH.  

CETH är i detta fall alltså ett slags ”kvitto” på insättningen och krävs för att få ut insättningen. Denna token kan i sin tur säljas eller skickas till andra. Den kan alltså skickas till en annan kryptowallet och ändå öka i värde utifrån den räntan som ges hos Compound. Den räntebärande funktionen är alltså inbyggt i ”kvittot”.

(Lending and Borrowing in DEFI  – Finematics)

Låna – med säkerhet för lånet

En låntagare som vill låna via Compound sätter in kryptovaluta som säkerhet för lånet. Det kan exempelvis vara 10 000 kr i Ether varpå exempelvis 7 000 kr kan lånas i USDC. På detta sätt får låntagaren mer kapital utan att behöva sälja sitt innehav. Samtidigt ges ränta på det insatta kapitalet.

I detta exempel får personen ränta på kryptovaluta värd 7000 kr och får betala ränta på kryptovalutor värt 10 000 kr. Det gör alltså att nettokostnaden för att låna blir betydligt lägre än den ränta som anges för låntagaren att betala på en enskild kryptovaluta.

Räntan är helt automatisk och marknadsmässigt uträknad utifrån hur stort kapital som finns inlånat i just den valutan. Är det många som vill få ränta på USDC kommer den poolen vara stor och därmed kan lånet tecknas till låg ränta.

Over time, markets with fewer suppliers and lots of borrowers will become more expensive to borrow from and more rewarding to supply to. /Coinbase Earn and Learn

Den ränta som ska betalas läggs till den befintliga skulden och varken ränta eller amortering behöver betalas löpande. Däremot krävs det att belåningsgraden maximalt får vara upp till en viss nivå – i annat fall säljs automatiskt tillgången och lånet makuleras.

Det är alltså viktigt att hålla en låg belåningsgrad för att inte hamna i denna situation. Hos Compound kallas detta för att varje tillgång har sin egen ”Colleteral factor”. I realitet innebär det hur stor del av värdet som får belånas.

ETH en collateral factor / säkerhet för lån

(I detta exempel har ETH en collateral factor av 75 %. Det innebär att en säkerhet med värde på 10 000 kr kan ge ett lån på upp till 7 500 kr.)

Appar ”ovanpå”

Compound är även utvecklad för att interagera med dAppar som därmed kan erbjuda låneverksamhet direkt via deras tjänster. Detta kan delvis liknas med hur kreditbolag i Sverige erbjuder lån/krediter men att dessa förmedlas via exempelvis elektronikbutiker och klädaffärer.

Compound makes this possible by providing the infrastructure for developers to launch future proof, decentralized financial services and applications, that can pass down Compound´s benefits to their users. / Coinbase Earn and Learn

(Compound Finance Review – Coin Bureau)

Handla Kryptovalutor

✔️ IG.com/se – Ta position i kryptovalutor via CFD:s.
✔️ Coinbase.com – vanlig handel direkt i kryptovalutor.

För CFD-handel & för teknisk analys använder vi IG. Där kan du gå både lång och kort i kryptovalutor, aktier, index, råvaror och mycket mer på ett smidigt sätt och du kan använda app & plattform kostnadsfritt för teknisk analys.

Är du osäker på hur CFD:s fungerar så kan du läsa vår CFD-guide och lära dig allt du behöver veta.

Använda Compound

För att kunna använda Compound krävs en kompatibel kryptoplånbok. Det går exempelvis att använda Metamask, Ledger och Coinbase Wallet.

Längst upp till höger på Compounds hemsida finns knappen ”Connect Wallet” varpå aktuell plånbok väljs i en lista. Därefter går det att föra över kryptovaluta direkt från denna plånbok till Compound och där få ränta.

Compound Token och dess funktion

Compound (COMP) är governance token. De som håller COMP har möjligheten att lämna in förslag på ändringar samt rösta på dessa för att på detta sätt förbättra protokollet. De som inte själva vill rösta kan delegera sin röst till någon annan.

Varje förslag som publiceras har en inbyggd kod. Det innebär därmed att när ett förslag har röstats igenom så implementeras den direkt. Det krävs därmed inte något företag för att applicera dessa förändringar. 

Distribution

En gång per dygn distribueras 2312 COMP-tokens till de som satt in, eller lånat, kapital på plattformen. Det motsvarar 4,2 miljoner tokens under fyra år. Detta av de totalt 10 miljoner som utbudet ska bestå av. Resterande distribueras till tidiga investerare, utvecklare m.m.

Det innebär att alla får COMP dagligen för att interagera med tjänsten. Dessa tjänas in automatiskt och kan ses på plattformen under ”Market Distribution”.

Ekonomiskt värde?

Priset på COMP speglar inte enbart möjligheten att påverka detta protokoll utan även framtida ekonomiska fördelar. En del andra decentraliserade börser, och finansiella tjänster, ger ägarna av dess token en procentuell del av de avgifter som tjänsten genererar. Det räcker med någon promille av omsättningen på plattformen för att tokenägarna skulle få god ”utdelning” på sitt kapital.  Efter 1,5 år har däremot inte något sådant ekonomiskt incitament skapats.

Eventually, according to cryptocurrency research firm Messari, holders might also be able to get a share of fees paied into the system or vote to buy back tokens – similar to stock buyback. / Coindesk 2020

Compound – Pris och värdeutveckling

Nedan visas värdeutvecklingen på Compound (grön) från Juni 2020 till september 2021 . Exempel på faktorer som eventuellt påverkat dess pris:

Compound (comp) prisutveckling
  • Lansering av coin Juni 2020

Själva tjänsten lanserades 2017 men dess coin lanserades 2020. Detta är inte något som är ovanligt – vissa projekt lanseras långt före dess coin..

Efterfrågan på denna nya coin (inom Defi) var mycket stor och kursen rusade snabbt uppåt. En orsak bör ses i den så kallade Defi-sommaren (se nästa rubrik)

The frenzy around decentralized lender Compound´s new governance token reveals growing excitement for the DeFi space overall / Coindesk

  • Defi-summer 2020

År 2020 kallas ibland för ”Defi-året”. Det var då som Defi på allvar tog fart och allt fler började använda olika decentraliserade tjänster, där Compound är en. En utveckling som därmed kan ha påverkat intresset för valutan.

  • Coinbase-effect Juni 2020

I Juni 2020 lanserades Compound på Coinbase. Det innebär därmed att miljoner av användare fick möjligheten att investera i denna valuta. Någon månad senare erbjöd även Coinbase ”Earn-and-Learn”-program COMP till de som lärde sig om valutan och svarade på frågor för att bevisa sin kunskap.

  • Kryptokraschen Maj 2021

I Maj 2021 föll hela kryptomarknaden kraftigt. Orsaken är omdebatterad men många anser att det en ”mix” av uttalanden från Elon Musk samt kinesiska myndigheter. Det stora raset i värde i COMP den månaden bör framförallt ses i en större kontext.

  • Bitcoin och kryptomarknaden

Nedan visas värdeutvecklingen på Compound samt Bitcoin. Som visas finns vissa likheter gällande större värdeförändringar. En stor del av värdeutvecklingen i COMP kan alltså knytas till den allmänna värdeutvecklingen på kryptomarknaden, och framförallt Bitcoin.

(Värdeutveckling på COMP från Juni 2020 till Sep 2021)

Värdeutveckling på COMP från Juni 2020 till Sep 2021
Värdeutveckling på Bitcoin från Juni 2020 till Sep 2021
(Värdeutveckling på Bitcoin från Juni 2020 till Sep 2021)

Fördelar och nackdelar

Fördelar – Enkel väg till lån och avkastning

Compound, och liknande tjänster, är den enklaste och snabbaste vägen att låna kapital – förutsatt att personen har kryptovaluta att använda som säkerhet. Dessa tjänster fyller därmed en fundamental roll inom Defi då lån och sparande kan ses som en av de viktigaste ”byggstenarna” inom en ekonomi.

  • Tillfång för alla

Compound kräver inte KYC, är helt anonymt och erbjuder tjänsten över hela världen. Det innebär därmed att även människor utan bankkonto når dessa finansiella tjänster. Detta med en ränta som är reglerad av marknaden eftersom konkurrensen mellan plattformarna gör att likviditeten jämnar ut sig.

  • Belåning av mer än bara hus

För privatpersoner erbjuder traditionell finans i stort sett bara belåning av hus. Compound visar att en tokeniserad ekonomi kan göra det möjilgt att belåna andra tillgångar.

Compund belåning

Med Compound behvöer inte låntagaren sälja sitt innehav, få kreditupplysning, fylla i ansökan samt vänta på handläggningstid…(Bild från Coinbase Earn)

Nackdel – Svåråtkomligt och konkurrens

  • Svårtåtkomligt

Även om Defi rent teoretiskt är åtkomligt för vem som helst, var som helst, så är det inte riktigt så i praktiken. Att installera Metamask, interagera med Compound och förstå hur låneprotokollet fungerar (åtminstone i grunden) är mer än vad många klarar av.

Men kryptovalutor har inte funnits många år och ”Defi-boomen” var under 2020. När det blir än mer användarvänligt kan mycket väl dessa plattformar få en betydligt större del av kryptokapitalet låst i smarta kontrakt. Varför bara hålla en valuta och hoppas på att den ska öka i värde – när du kan få flera procent i ränta under tiden?

  • Defi och Cefi som konkurrenter

En tydligt konkurrent mot Compound, och delvis Defi, är Cefi (Centraliserad finans med kryptotillgångar). En av de största aktörerna på denna marknad är företaget Celsius. Den stora skillnaden är att Compound är decentraliserat och Celsius är centraliserat (drivet av ett företag). Bägge vägarna ger ränta på insatt kapital – men frågan är vad som kommer att prioriteras och växa mest.

Compound är inte heller ensamma om att erbjuda denna låneverksamhet. Ett annat liknande protokoll är Aave. Att däremot säga att dessa är konkurrenter är lite som att ange att det bara borde finnas en enda bank i världen… Utifrån hur stort kapital som är låst i lån och sparande bör det finnas plats för ett stort antal liknande protokoll. Exempel på fler liknande protokoll kan ses på https://loanscan.io/

Protokoll compound

Investera i COMP

Investering i Compound kan bland annat ske via följande plattformar. De presenteras i fallande ordning utifrån användarvänlighet.

Coinbase

Hos den amerikanska kryptoväxlaren Coinbase kan Compound, och ett stort antal andra kryptovalutor, köpas och säljas. Det är även mycket enkelt att genomföra en ”swap”, dvs. växling från en kryptovaluta till en annan.

Dess största fördel är dess användarvänlighet. Det är därför som Coinbase mycket ofta rekommenderas till ”nybörjare” inom krypto. Har du däremot erfarenhet av trading kan nästa steg, Binance, istället väljas.

Binance

Binance är större än Coinbase både gällande antalet valutor, finansiella tjänster och handelsvolym. Här kan handeln ske mer detaljerat via exempelvis stop-loss, limit orders, hävstång osv. En ”komplett” kryptobörs med alla funktioner som krävs. Däremot har användarvänligheten en hel del att önska och det kan vara lite klurigt för nya att förstå allt.

Uniswap

Uniswap är en av de största decentraliserade börserna som har Compound i utbudet. För att växla mellan olika kryptovalutor på Uniswap krävs en kompatibel kryptowallet, exempelvis Metamask. Med andra ord samma plånbok som krävs för att kunna interagera med Compound.

Att växla via en DEX är allt mer tekniskt avancerat än att handla hos Coinbase eller Binance. Fördelen är däremot att KYC inte krävs och att Metamask (eller annan plånbok med samma funktion) ändå krävs för att kunna sätta in valuta hos Compound.

(Metamask – Step-by-Step Guide, Coin Bureau)

Läs även:

Ta del av hela marknaden via IG💡

IG.com/se erbjuder en kostnadsfri app & plattform
✅ Följ hela världens marknader dygnet runt i realtid
✅ Följ & handla på börsen även när den är stängd
✅ App & plattform är mycket bra för teknisk analys
✅ Lika smidigt att gå kort som att gå lång (satsa på uppgång eller nedgång)
✅ Följ & handla råvaror, index, valutor, aktier & kryptovalutor.

  • IG är en populär CFD-mäklare bland svenskar.
  • Deras kostnadsfria plattform & app är mycket bra för teknisk analys.
  • De erbjuder handel på stängda marknader under kvällar och helger vilket ger möjlighet att ta en position efter marknaden har stängt eller innan den öppnat. Man kan exempelvis ta en position i indexet OMXs30 innan marknaden öppnar på morgonen eller efter stängning på kvällen.

Det går inte att handla CFD:s inom ISK eller kapitalförsäkring men IG rapporterar in alla dina affärer till skatteverket så de kommer förtryckta i din deklaration. Du behöver alltså inte göra något själv, bara godkänna deklarationen. Har du gått back på årets sammanlagda handel hos IG får du tillbaka pengar på skatten. Har du gått plus på årets sammanlagda handel betalar du 30 % i skatt på vinsten, precis som vid vanlig aktiehandel.

CFD (Contract For Difference) är ett derivatinstrument som gör det enkelt att ta en lång eller kort position i underliggande tillgångar så som råvaror, aktier, index, kryptovalutor & valutor.

Man äger inte den underliggande tillgången direkt när man köper en CFD, man äger istället ett instrument som följer/trackar den underliggande tillgångens kurs.

⬆️ Lång position = du tjänar pengar om priset går upp
⬇️ Kort position = du tjänar pengar på att priset går ner (blanka)

⬆️ Köpa CFD:s = ta en lång position
⬇️ Sälja CFD:s = ta en kort position (blanka)

➡️ Sälja CFD:s som du redan äger = nolla positionen
➡️ Köpa CFD:s som du tidigare har sålt/blankat = nolla positionen

När du tar en position i en CFD så satsar du på att värdet på till exempel en aktie, en råvara eller kryptovaluta skall öka eller minska. Aktien, råvaran eller kryptovalutan kallas då för den underliggande tillgången.

Om du trycker på köp så satsar du på att priset på den underliggande tillgången skall gå upp. Om du istället trycker på sälj så satsar du på att den underliggande tillgången skall gå ner (man kan lite förenklat säga att man blankar).

Detta är en av de stora fördelarna med CFD:s. Du kan på ett smidigt sätt satsa på nedgång. Man trycker helt enkelt bara på sälj och väljer hur stor position man vill ta.

I CFD:s finns en inbyggd hävstång. Den bygger på ett så kallat säkerhetskrav. Ett säkerhetskrav är ett krav på att du har minst ett visst belopp i cash på ditt konto för att du skall kunna ta en viss position.

Låt oss säga att du vill ta en position i guld som i bilden ovan. För att du skall få ta en position på ca 14 000 kr i guld så krävs det att du har ca 700 kr på ditt konto. Detta gör att du får en rejäl hävstång. Du satsar bara 700 kr men din position i guldet är på 14 000 kr. Säkerhetskravet här är då 5 %. Hävstången blir då 20 ggr (20x) när säkerhetskravet är 5 %. Du måste alltså ha 5 % av positionen storlek i cash på ditt konto.

Om din position går ner så kommer förlusten att dras från dina 700 kr. Eftersom positionen är så pass stor tack vare hävstången så behövs det väldigt små rörelser för att dina 700 kr skall dubbleras eller utraderas.

För att skydda sig mot detta så skall man se till att hålla nere storleken på sina positioner och ha rejäla marginaler på säkerhetskravet. För denna position vore det kanske rimligt att istället ha ca 7 000 kr i cash/säkerhet på sitt konto för att vara på den säkra sidan. Då har man minskat sin hävstång från 20 ggr ner till 2X. Om 7 000 kr är för mycket för dig att satsa så får du istället ta en mindre position.

Tar du för stora positioner så kommer ditt säkerhetskrav sannolikt att snabbt att raderas ut och din position kommer att stängas automatiskt.

Har du till exempel bara 700 kr på ditt konto så kanske du inte borde ta större positioner än max 1 400 kr eller liknande för att vara på säkra sidan.

Exempel:
Aktien Volvo Ab handlas för 100 kr. Du bedömer att Volvo ab kommer att stiga och köper då 10 st CFD:s med Volvo Ab som underliggande tillgång på nivån 100 kr. Din totala position/exponering är då 1000 kr i Volvo Ab.


Du har satt in 100 kr totalt på ditt CFD-konto. Om säkerhetskravet är 5 procent (%) så dras 50 kr från ditt konto som säkerhetskrav.

Om Volvo Ab stiger till 105 kr och du bestämmer dig för att stänga din position och sälja för 105 kr så har du har tjänat 5 kr x 10 = 50 kr på din affär exklusive eventuellt courtage. Det innebär att du gjort 50% i vinst på det kapital du satte in på ditt CFD-konto.

Om Volvo Ab istället sjunker till 90 kr och du bestämmer dig för att avsluta din position och sälja för 90 kr så har du förlorat 10 kr per CFD och du hade ju köpt 10 st. Du har alltså förlorat totalt 100 kr. Förlusten är lika stor som det belopp du satte in på ditt CFD-konto och det innebär att du har förlorat 100% av de pengarna du satte in på kontot.

Lämna en kommentar