Rysslandsfonder är aktiefonder vars innehav består av företag i Ryssland samt ibland även grannländer så som de baltiska länderna, Ukraina, Vitryssland, Kazakstan m.fl. Med andra ord länder som tidigare befann sig inom Sovjetunionen och därmed fortfarande tydligt är knuten till den ryska ekonomin.
Ryska marknaden domineras stort av olja- och gasindustrin. Det innebär även att de flesta Rysslandsfonder har stort innehav inom branscherna Energi och Råvaror. Den tredje största branschen är Finans vilket innebär att den ryska marknaden är en av de mest värdeorienterade.
Investeringar i Rysslandfonder är mer riskfyllda än investeringar på exempelvis den nordiska eller europiska marknaden. Bland riskfaktorer finns exempelvis volatiliteten i olje- och gaspriset, relationen till väst och politiska risker. Utifrån att marknaden klassas som högrisk rekommenderas oftast enbart en mindre del av investeringsportföljen vara exponerad mot denna marknad.
Erbjudande:
Hos både Avanza.se & Nordnet.se behöver du inte betala några fondavgifter överhuvudtaget så länge du har under 50 000 kr i samlat sparande på kontot. För att utnyttja deras erbjudanden till max kan du öppna konto hos båda aktörerna. Då slipper du fondavgifterna för ett dubbelt så stort investerat belopp.
Det är gratis att öppna konto hos både Avanza och Nordnet
Erbjudandet gäller för alla kunder med maximalt 50 000 kr på kontot. Har du 100 000 kr kan du alltså sätta in 50 000 kr hos Avanza och 50 000 kr hos Nordnet och därmed investera totalt 100 000 kr i fonder och inte behöva en enda krona i fondavgifter.
Så här skriver Nordnet:
0 kr i courtage och fondavgifter. Ge ditt sparande en flygande start. Nordnet bjuder på courtaget och återbetalar alla dina fondavgifter upp till att du nått 50 000 kr i samlat kapital.
Så här skriver Avanza:
Vi vet hur viktigt det är att få en bra start på sitt sparande. Därför får du som ännu inte kommit över 50 000 kr i sparande hos oss tillbaka alla (ja, alla!) fondavgifter. Det sker helt automatiskt, oavsett vilka fonder du väljer. Dessutom handlar du aktier från 0 kr.* En bättre start på ditt sparande kan du inte få.
Artikelns innehåll
Ryssland som marknad
Ryssland, som ekonomisk marknad, kännetecknas bland annat av följande faktorer.
Olja och gas – samt finans
Oljebranschen har under lång tid varit den dominerande branschen i Ryssland. Ett exempel på detta kan ses i innehavet i Carnegies Rysslandsfond som år 2018 hade 20 % oljebolag och 20 % gasbolag i portföljen. Liknande investeringsfördelning bör även kunna ses i ett flertal andra fonder.
Ryssland är extremt beroende av oljepriserna och gaspriserna relaterar till oljepriserna också. / Fredrik Colliander (Carnegie)
Med Energi, Finans och Råvaror som de tre största branscherna innebär det att börsen är betydligt mer värdeorienterat än andra börser. Bland de tio största företag hittas nio inom någon av dessa tre sektorer.
Tillväxtpotential – när olja och gas lyfts bort
Det är primärt olja och gas som nämns när det den ryska marknaden ska förklaras. Det är däremot två marknader som över tid förväntas minskas utifrån olika miljömål. Om den ryska marknaden granskas, och dessa två branscher lyfts bort, finns ändå en god tillväxtpotential. Det menar i alla fall Elena Lovén (Swedbank) som under sommaren 2021 skrev en analys över denna marknad. Hon lyfte då exempelvis upp IT-sektorn som en bransch med potentiell stor framtida tillväxt. I jämförelse med många europeiska länder ligger Ryssland efter utifrån digitalisering.
Hög direktavkastning
Den ryska marknaden är en av de marknaderna i världen med allra högst direktavkastning. Det är inte ovanligt att nivåer på 5 – 7 % nämns. Detta beror på den så kallade ”Ryssrabatten” i värderingarna. Börsbolagen i Ryssland är lägre värderade och det gör att direktavkastningen blir hög. Nu, efter kriget i Ukraina brutit ut har ”ryssrabatten” blivit ännu större.
Valutarisk
Mellan 2010 och 2020 halverades värdet på ryska rubeln mot SEK. Så stora förändringar i valutamarknaden kan påverka värdet på Rysslandsfonderna i andra valutor, exempelvis SEK.
Högriskmarknad
Samtliga Rysslandsfonder hos Avanza har risknivå 6/7 eller 7/7. Det tyder alltså på att det är en högriskmarknad. Några av riskfaktorerna är:
Relation till väst – Rysslands relation till EU och USA är minst sagt instabil. Det finns exempelvis ofta ekonomiska sanktioner mot Ryssland utfärdade av EU och USA. Sanktioner som både påverkar handelsmöjligheterna, ekonomiska utvecklingen och framtida samarbeten.
Oljepris – Oljepriset har hög volatilitet och eftersom den ryska ekonomin till stor del består av olje- och gasbolag påverkas hela börsen kraftigt av rörelser i oljepriset.
Hög volatilitet – Ibland benämns den ryska marknaden som ”varannanårsbörs”. Detta utifrån att börsen kan vara i toppen gällande avkastning ett år, för att nästa år ligga i botten. Volatiliteten är alltså betydligt högre än flera börserna i väst. Exempel kan tas från 2019 då den ryska börsen gick mycket kraftigt uppåt, för att sedan falla fritt under 2020 och återigen vara en av vinnarna under 2021.
Politisk risk – Rysslandsfonder har även en politisk risk utifrån den politiska styrning som landet har. Tidigare har landet även kämpat med korruption och mutor, något som däremot har minskats över tid. Nu på senare tid har kriget i Ukraina påverkat ryska aktier rejält.
Låg statsskuld
Ryssland har tidigare haft en betydligt lägre statsskuld än länder i både västvärlden och inom tillväxtmarknaderna. År 2019 var statsskulden på ca 15 % medan västvärlden hade ett snitt på 100 % och tillväxtmarknaderna på ca 50%. Nu, sedan kriget i Ukraina riskerar detta att förändras.
💡 Några snabba tips innan du läser vidare
Det är helt gratis att öppna konton hos alla aktörer nedan.
🔗 IG.com/sv – Följ, handla & gör teknisk analys på världens alla marknader.
Plattform & mobil-app som håller världsklass & är helt gratis.
Erbjuder handel i kryptovalutor, råvaror, index, aktier osv i realtid 24/7.
🔗 Etoro.com/sv – Alltid 0 kr i courtage på aktiehandel.
Handla i olika sorters valutor, CFD:s, aktier, index, råvaror osv. ({etoroCFDrisk} % av de som handlar CFD:s förlorar pengar).
🔗 Levler.se – Ny svensk nätmäklare för aktier & fonder med 0 kr i courtage fram till år 2025
Erbjuder ISK-konto.
🔗 Avanza.se & Nordnet.se – Öppna konto hos båda och utnyttja deras erbjudanden.
Bägge två erbjuder 0 kr i courtage & 0 kr i fondavgifter för alla med upp till 50 000 kr på kontot.
🔗 Sigmastocks.se – ISK-konto där du låter deras aktierobot välja ut aktier åt dig.
Väljer ut aktier med hjälp av algoritmer.
Minsta insättning = 1 kr.
Annan konjunkturcykel än Sverige och Europa
Visserligen påverkas den ryska marknaden av den europeiska ekonomins utveckling – men i betydligt mindre grad än de europeiska ländernas ekonomier. Det är en av orsakerna att Ryssland kan befinna sig i en hel annan position i konjunkturcykeln än de europeiska länder.
Låg hållbarhetsindex
Något som kännetecknar Rysslandsfonder generellt är att dess hållbarhetsindex är lågt. Bilden nedan visar de fyra bästa fonderna utifrån denna indikator och inte ens den bästa fonden når mitten av indikatorn. Samtliga är sämre än genomsnittet på andra aktiefonder.
Hållbarhetsindikatorn är framtagen av Morningstar och är ett index uppbyggt av Miljöarbete, Socialt ansvar och Bolagsstyrning. En orsak till att Swedbank Robur Rysslandsfond är bäst kan vara bankens Policy om ”Ansvarsfulla investeringar”. En policy som exempelvis anger att investeringar aldrig sker i kol-, olje-, eller gasbolag eller inom vapenindustrin.
Vad skiljer sig mellan fonderna?
- Geografi
De flesta Rysslandsfonder investerar inte enbart i Ryssland utan även i länder som tidigare omfattades av Sovjetunionen. Detta så som Estland, Lettland, Litauen, Vitryssland och Ukraina. Däremot varierar det hur stor del av kapitalet som enbart ska investeras inom Ryssland och hur stor andel som får investeras i dessa grannländer.
- Etisk inriktning hos fondbolaget
Energi och råvaror är två av de största branscherna i Ryssland. Det innebär även att det generellt är tungt vägande branscher i Rysslandsfonderna. Dessutom är vapenindustrin stor i landet. Om investering sker i en indexfond innebär det alltså med stor sannolikhet att en stor exponering sker mot dessa marknader.
Men det finns undantag. Som nämnts ovan har Swedbank en policy som anger att investeringar inte får ske i olje-, gas- eller kolbolag. Det etiska inriktningen kan alltså tydligt påverka innehavet i Rysslandsfonderna.
- Branschinriktning
Vid varje fondpresentation på Avanza visas nuvarande fördelning gällande bransch samt fondens största innehav är. Bland de tre största branscherna hittas mycket ofta Energi, Råvaror och Finans. Men det varierar hur tungt som fonderna viktar sitt innehav mot de olika branscherna.
- SEK eller annan valuta
Flera av Rysslandsfonderna handlas i USD. Det innebär att en växlingsavgift samt en valutarisk uppstår för svenska investerare. Det är en av orsakerna till att många prioriterar fonder som handlas i SEK.
- Totalavgift
Att många investerare fokuserar på låga avgifter är tydligt hos Avanza. Fonden med lägst avgift, Swedbank Robur Rysslandsfond, är även den fond med flesta andelsägare. 8 av 10 fonder inom denna kategori har totalkostnad på över 2 % och en fond totalavgift på över 5 %!
Exempel på Rysslandsfonder
Nedan presenteras ett urval av Rysslandsfonder som nås via Avanza.
- Swedbank Robur Rysslandsfond
Swedbank Robur Rysslandsfond investerar i små och medelstora företag i Ryssland. Upp till 10 % kan investeras i grannländer som geografiskt ligger inom tidigare Sovjetunionen. Detta som exempelvis Kazakstan, Georgien, Estland, Lettland och Litauen. År 2021 fanns investeringar främst inom Råvaror och Finans.
Läs mer om Swedbank Robur Rysslandsfond hos Avanza
- East Capital Ryssland
East Capital Ryssland investerar minst 50 % av kapitalet i företag i Ryssland. De kan även investera i andra länder förutsatt att företagen har sin primära verksamhet i Ryssland. Upp till 33 % får investeras i grannländer som tidigare befunnit sig inom Sovjetunionen. Detta så som exempelvis Armenien, Estland, Vitryssland och Kazakstan. År 2021 fanns investeringar främst inom Energi och Råvaror.
Läs mer om East Capital Ryssland hos Avanza
(Påverkansarbete i Ryssland – East Capital)
- Danske Invest Russia A
Danske Invest Russia A investerar minst 2/3 av kapitalet i företag i Ryssland eller i länder som tidigare tillhörde Sovjetunionen. Delvis kan även handel ske på andra marknader förutsatt att bolagen är hemmahörande i någon av de ovan nämnda länderna. Största innehaven 2021 var inom Energi och Råvaror.
Läs mer om Danske Invest Russia A hos Avanza
- Carnegie Rysslandsfond
Carnegie Rysslandsfond investerar i ”välskötta bolag som har ett ambitiöst hållbarhetsarbete”. I likhet med andra fonder från Carnegie är portföljen koncentrerad, dvs. investeringar sker bara i 30 företag. Största innehaven 2021 var inom Energi och Råvaror.
(Carnegie Rysslandsfond med Fredrik Coliander)
Bästa Rysslandsfonden
Vilken som är den bästa Rysslandsfonden beror på vad som jämförs. Det finns däremot två fonder som ”sticker ut” lite extra.
Danske Invest Russia A är den fond med bäst avkastning mellan 2016 – 2021. Dessutom var det en av de tre bästa Rysslandsfonderna utifrån avkastning under 2021.
Swedbank Robur Rysslandsfond är fonden med lägst förvaltningsavgift, flest ägare hos Avanza samt fonden med bäst hållbarhetsindex.
(Siffror från oktober 2021 – Jämförelsen gäller de 10 Rysslandsfonder som finns hos Avanza)
Erbjudande:
Hos både Avanza.se & Nordnet.se behöver du inte betala några fondavgifter överhuvudtaget så länge du har under 50 000 kr i samlat sparande på kontot. För att utnyttja deras erbjudanden till max kan du öppna konto hos båda aktörerna. Då slipper du fondavgifterna för ett dubbelt så stort investerat belopp.
Det är gratis att öppna konto hos både Avanza och Nordnet
Erbjudandet gäller för alla kunder med maximalt 50 000 kr på kontot. Har du 100 000 kr kan du alltså sätta in 50 000 kr hos Avanza och 50 000 kr hos Nordnet och därmed investera totalt 100 000 kr i fonder och inte behöva en enda krona i fondavgifter.
Så här skriver Nordnet:
0 kr i courtage och fondavgifter. Ge ditt sparande en flygande start. Nordnet bjuder på courtaget och återbetalar alla dina fondavgifter upp till att du nått 50 000 kr i samlat kapital.
Så här skriver Avanza:
Vi vet hur viktigt det är att få en bra start på sitt sparande. Därför får du som ännu inte kommit över 50 000 kr i sparande hos oss tillbaka alla (ja, alla!) fondavgifter. Det sker helt automatiskt, oavsett vilka fonder du väljer. Dessutom handlar du aktier från 0 kr.* En bättre start på ditt sparande kan du inte få.
Högst avkastning 2016 – 2021
Om en jämförelse sker utifrån avkastning mellan 2016 – 2021 är Danske Invest Russia (Läs mer om fonden ovan) bästa Rysslandsfonden. Detta med en avkastning på ca 112 % under denna period.
Ta del av hela marknaden via IG💡
✅ IG.com/se erbjuder en kostnadsfri app & plattform
✅ Följ hela världens marknader dygnet runt i realtid
✅ Följ & handla på börsen även när den är stängd
✅ App & plattform är mycket bra för teknisk analys
✅ Lika smidigt att gå kort som att gå lång (satsa på uppgång eller nedgång)
✅ Följ & handla råvaror, index, valutor, aktier & kryptovalutor.
- IG är en populär CFD-mäklare bland svenskar.
- Deras kostnadsfria plattform & app är mycket bra för teknisk analys.
- De erbjuder handel på stängda marknader under kvällar och helger vilket ger möjlighet att ta en position efter marknaden har stängt eller innan den öppnat. Man kan exempelvis ta en position i indexet OMXs30 innan marknaden öppnar på morgonen eller efter stängning på kvällen.
Det går inte att handla CFD:s inom ISK eller kapitalförsäkring men IG rapporterar in alla dina affärer till skatteverket så de kommer förtryckta i din deklaration. Du behöver alltså inte göra något själv, bara godkänna deklarationen. Har du gått back på årets sammanlagda handel hos IG får du tillbaka pengar på skatten. Har du gått plus på årets sammanlagda handel betalar du 30 % i skatt på vinsten, precis som vid vanlig aktiehandel.
CFD (Contract For Difference) är ett derivatinstrument som gör det enkelt att ta en lång eller kort position i underliggande tillgångar så som råvaror, aktier, index, kryptovalutor & valutor.
Man äger inte den underliggande tillgången direkt när man köper en CFD, man äger istället ett instrument som följer/trackar den underliggande tillgångens kurs.
⬆️ Lång position = du tjänar pengar om priset går upp
⬇️ Kort position = du tjänar pengar på att priset går ner (blanka)
⬆️ Köpa CFD:s = ta en lång position
⬇️ Sälja CFD:s = ta en kort position (blanka)
➡️ Sälja CFD:s som du redan äger = nolla positionen
➡️ Köpa CFD:s som du tidigare har sålt/blankat = nolla positionen
När du tar en position i en CFD så satsar du på att värdet på till exempel en aktie, en råvara eller kryptovaluta skall öka eller minska. Aktien, råvaran eller kryptovalutan kallas då för den underliggande tillgången.
Om du trycker på köp så satsar du på att priset på den underliggande tillgången skall gå upp. Om du istället trycker på sälj så satsar du på att den underliggande tillgången skall gå ner (man kan lite förenklat säga att man blankar).
Detta är en av de stora fördelarna med CFD:s. Du kan på ett smidigt sätt satsa på nedgång. Man trycker helt enkelt bara på sälj och väljer hur stor position man vill ta.
I CFD:s finns en inbyggd hävstång. Den bygger på ett så kallat säkerhetskrav. Ett säkerhetskrav är ett krav på att du har minst ett visst belopp i cash på ditt konto för att du skall kunna ta en viss position.
Låt oss säga att du vill ta en position i guld som i bilden ovan. För att du skall få ta en position på ca 14 000 kr i guld så krävs det att du har ca 700 kr på ditt konto. Detta gör att du får en rejäl hävstång. Du satsar bara 700 kr men din position i guldet är på 14 000 kr. Säkerhetskravet här är då 5 %. Hävstången blir då 20 ggr (20x) när säkerhetskravet är 5 %. Du måste alltså ha 5 % av positionen storlek i cash på ditt konto.
Om din position går ner så kommer förlusten att dras från dina 700 kr. Eftersom positionen är så pass stor tack vare hävstången så behövs det väldigt små rörelser för att dina 700 kr skall dubbleras eller utraderas.
För att skydda sig mot detta så skall man se till att hålla nere storleken på sina positioner och ha rejäla marginaler på säkerhetskravet. För denna position vore det kanske rimligt att istället ha ca 7 000 kr i cash/säkerhet på sitt konto för att vara på den säkra sidan. Då har man minskat sin hävstång från 20 ggr ner till 2X. Om 7 000 kr är för mycket för dig att satsa så får du istället ta en mindre position.
Tar du för stora positioner så kommer ditt säkerhetskrav sannolikt att snabbt att raderas ut och din position kommer att stängas automatiskt.
Har du till exempel bara 700 kr på ditt konto så kanske du inte borde ta större positioner än max 1 400 kr eller liknande för att vara på säkra sidan.
Exempel:
Aktien Volvo Ab handlas för 100 kr. Du bedömer att Volvo ab kommer att stiga och köper då 10 st CFD:s med Volvo Ab som underliggande tillgång på nivån 100 kr. Din totala position/exponering är då 1000 kr i Volvo Ab.
Du har satt in 100 kr totalt på ditt CFD-konto. Om säkerhetskravet är 5 procent (%) så dras 50 kr från ditt konto som säkerhetskrav.
Om Volvo Ab stiger till 105 kr och du bestämmer dig för att stänga din position och sälja för 105 kr så har du har tjänat 5 kr x 10 = 50 kr på din affär exklusive eventuellt courtage. Det innebär att du gjort 50% i vinst på det kapital du satte in på ditt CFD-konto.
Om Volvo Ab istället sjunker till 90 kr och du bestämmer dig för att avsluta din position och sälja för 90 kr så har du förlorat 10 kr per CFD och du hade ju köpt 10 st. Du har alltså förlorat totalt 100 kr. Förlusten är lika stor som det belopp du satte in på ditt CFD-konto och det innebär att du har förlorat 100% av de pengarna du satte in på kontot.